Медвежий сигнал Биткойн: коэффициент кредитного плеча увеличивается

Данные по цепочке показывают, что как коэффициент кредитного плеча Биткойн, так и открытый интерес к фьючерсам в последнее время выросли, что может оказаться медвежьим для цены криптовалюты.

Расчетный коэффициент кредитного плеча в биткойнах и увеличение открытого интереса

Как отмечает аналитик CryptoQuant, рынок фьючерсов на BTC, похоже, разогрелся за последние сутки.

Чтобы понять коэффициент кредитного плеча, вам нужно сначала взглянуть на два других показателя. Это «открытый интерес» и «резерв деривативов».

Открытый интерес — это индикатор, который измеряет общее количество контрактов, открытых в настоящее время на рынке фьючерсов на биткойны. Метрика включает как короткие, так и длинные позиции.

Другой показатель, резерв биржи деривативов, говорит нам об общем количестве валют, присутствующих в настоящее время в портфелях всех бирж деривативов.

Теперь первая метрика, деленная на вторую, дает нам «оценочный коэффициент кредитного плеча». Этот индикатор показывает средний размер кредитного плеча, используемого пользователями при торговле деривативами.

Вот график, показывающий тенденцию коэффициента кредитного плеча Биткойн, а также открытого интереса за последний месяц:

В последнее время значение этих двух показателей сильно возросло | Источник: КриптоКвант

Как вы можете видеть на графике выше, соотношение кредитного плеча и открытого интереса к биткойнам увеличились за последние 24 часа, так как стоимость монеты также увеличилась.

Это означает, что в настоящее время не только среднее кредитное плечо очень велико, но и общее количество позиций также довольно велико.

График также включает данные по ставке финансирования, еще одному индикатору, который говорит нам о соотношении между длинными и короткими позициями. Похоже, что его значение в настоящее время положительное, что говорит о том, что длинные позиции преобладают.

Исторически такая установка обычно приводила к большей волатильности на рынке. Это связано с тем, что высокое кредитное плечо означает, что любое движение цены приведет к большому количеству ликвидаций, что еще больше расширит рассматриваемое движение.

Это удлиненное ценовое движение, в свою очередь, приводит к большему количеству ликвидаций. Когда ликвидация каскадируется таким образом, это событие называется «выжиманием».

Поскольку сейчас на рынке больше длинных позиций и кредитное плечо высокое, может произойти длинное сжатие. Если это произойдет, последний бычий импульс для Биткойна может замедлиться.

цена биткойна

На момент написания статьи цена биткойна колеблется в районе 23,9 тыс. долларов, что на 3% больше, чем за последнюю неделю.

Кажется, что стоимость криптовалюты увеличилась за последний день | Источник: BTCUSD на TradingView Избранное изображение от Natarajan sethuramalingam на Unsplash.com, графики с TradingView.com, CryptoQuant.com