Новаторский шаг в DeFi: запуск токена протокола Vertex

Протокол Vertex вызвал значительный ажиотаж в DeFi, выведя на рынок первую вертикально интегрированную децентрализованную биржу (DEX), которая сможет конкурировать с существующими централизованными биржами (CEX).

Хотя DEX, как правило, уникальны в сценариях использования, для которых они предназначены (например, Uniswap предназначен для спотовых рынков, Aave — для кредитования и заимствования, а dYdX — для бессрочных контрактов), CEX, как правило, предлагают все эти варианты на одной платформе.

Протокол Vertex достигает многих из тех же целей, обеспечивая при этом высокопроизводительную децентрализованную биржу.

Vertex отличается тем, что предлагает целостное торговое решение, которое сочетает в себе скорость и функциональность книги ордеров вне сети с децентрализацией автоматизированного маркет-мейкера в сети (AMM). Vertex предлагает универсальные кросс-маржинальные счета для торговли на Arbitrum, предоставляя такие функции, как торговля с использованием кредитного плеча, кредитование, кредитование и предоставление ликвидности — все в одном месте.

Вот некоторые другие отличительные атрибуты протокола Vertex:

• Исключительно конкурентоспособные комиссии : комиссии покупателя установлены в диапазоне от 0,02% до 0,04% и нулевые комиссии производителя.

• Низкая задержка при сопоставлении заказов : Vertex предназначен для сопоставления заказов примерно за 30 миллисекунд, конкурируя с централизованными биржами и превосходя другие DEX. В большинстве случаев задержка между размещением заказа и его выполнением составит примерно 15 миллисекунд. Такая скорость достигается за счет автономного секвенсора Vertex, в котором размещена книга заказов и механизм сопоставления.

• Самостоятельное хранение : несмотря на использование оффчейн-секвенатора, все платежи происходят внутри сети, что означает, что пользователи никогда не теряют контроль над своими активами. Не может быть никакого непрозрачного злоупотребления средствами клиентов, поскольку пользователь всегда сохраняет контроль над своими средствами в цепочке.

• Встроенное сопротивление MEV . Одним из ключевых преимуществ секвенатора является то, что он уменьшает проблемы с максимальным извлекаемым значением (MEV), часто связанные с DEX. Валидаторы в сетях уровня 1, таких как Ethereum, обычно могут обслуживать трейдеров, использующих DEX, полностью внутри цепочки. Извлечение MEV на Vertex менее ценно из-за низкой задержки секвенсора.

• Индивидуальный торговый опыт : интерфейс Vertex Protocol полностью настраиваемый и предлагает трейдерам ряд возможностей для настройки своей торговой среды.

• Создан для автоматизации : благодаря надежному API и SDK Vertex ориентирован на институциональных трейдеров с автоматизированными торговыми системами. Преимущество заключается в том, что торговая инфраструктура, совместимая с HFT, обеспечивает биржу огромной ликвидностью, что улучшает торговый опыт всех трейдеров за счет минимизации проскальзывания и сокращения спредов спроса и предложения.

Как отреагировал рынок?

Просто посмотрите на высокую производительность, указанную в данных об объемах Vertex, чтобы получить представление о том, как разработчики DeFi начинают адаптировать Vertex к своим потребностям DeFi.

Даже на худшем медвежьем рынке в истории криптовалют общий объем торгов Vertex превысил 12 миллиардов долларов всего за семь месяцев с момента запуска.

Подбрасывание жетона

Кроме того, Vertex Protocol теперь запускает служебный токен VRTX.

В криптовалютной индустрии нет ничего более захватывающего, чем запуск звездным проектом собственного токена. Это вызывает много шума и внимания, а также спекуляций о полезности токена.

Давайте сначала поговорим о токеномике.

VRTX служит служебным токеном для протокола Vertex с фиксированным максимальным количеством токенов в один миллиард. Цель VRTX — согласовать интересы сообщества Vertex (т. е. трейдеров и пользователей биржи) путем вознаграждения вкладов и пользователей с долгосрочными перспективами.

Первоначально VRTX будет присуждаться в рамках программы коммерческого стимулирования в течение первых семи периодов после запуска основной сети. По истечении этого периода в течение более 72 месяцев будет продолжаться непрерывная фаза стимулирования для постепенного распределения оставшихся токенов VRTX.

Ставка VRTX приветствуется как демонстрация приверженности устойчивому развитию протокола Vertex. Ставя VRTX, пользователи зарабатывают voVRTX, не подлежащий обсуждению «пользовательский рейтинг», который отражает долгосрочную приверженность пользователя бирже. Оценка voVRTX играет важную роль в определении распределения вознаграждений пользователей. Те, кто сохранит свое участие в протоколе в течение долгого времени, о чем свидетельствует их рейтинг voVRTX, будут иметь право на пропорциональную долю доходов протокола, распределяемую в виде вознаграждений USDC.e.

Один из способов участвовать в бирже и претендовать на вознаграждения на основе voVRTX — это активное участие: торговля, заимствование, заимствование и внесение вклада в пулы ликвидности. До половины дохода от торговых комиссий Vertex за каждую эпоху, исключая комиссию за секвенсор, будет направляться в казначейство протокола для финансирования вознаграждений. Присуждение этих наград будет основано на постоянном участии и преданности пользователей Vertex, количественно определяемом их оценкой voVRTX.

Еще один способ получения вознаграждений на основе voVRTX — это поддержка страхового фонда с помощью USDC.e. Вкладчики этого фонда могут получить часть доходов от урегулирования, причем большая доля достается тем, у кого более высокие баллы voVRTX. В случае ликвидации USDC.e этих участников может быть использован для покрытия ликвидации любых потенциально подводных позиций в условиях крайней волатильности.

Запуск VRTX, безусловно, является долгожданным событием, для которого потребовались месяцы подготовки с помощью программы торговых вознаграждений.

Событие генерации токенов: Аукцион начальной загрузки ликвидности VRTX

Отходя от традиционных методов запуска токенов, Vertex Protocol выбрал инновационный аукцион начальной загрузки ликвидности (LBA).

Vertex Protocol в настоящее время проводит LBA с 13 по 20 ноября. Целью LBA является создание первоначального ликвидного рынка для VRTX. В течение этой недели рынок VRTX будет развиваться за счет двух отдельных пулов ликвидности: одного для VRTX и одного для USDC.e.

Участники, накопившие VRTX посредством торговой активности по протоколу Vertex в течение первых семи эпох, имеют возможность пополнить пул ликвидности VRTX в течение недельного LBA. Пул USDC.e открыт для внесения ликвидных взносов от любого лица в течение этого периода, даже если вы никогда раньше не торговали на Vertex.

После LBA эти два пула объединятся, чтобы создать единый стандартный продукт Automated Market Maker (AMM), что ознаменует начало ликвидного рынка VRTX.

Участники LBA (те, кто обеспечивает ликвидность одному или обоим пулам) будут получать вознаграждение за свою роль двумя способами. Первый — за счет торговых комиссий LP, взимаемых пулами. Второе происходит посредством вознаграждений VRTX, предназначенных в качестве стимулов LP для LBA.

LBA Vertex предназначен для того, чтобы позволить рынку естественным образом определить справедливую стоимость VRTX. Предыдущие методы запуска токенов, как правило, отдавали предпочтение людям, использующим ботов, для торговли быстрее, чем это может делать обычный человек. LBA продлевает процесс определения цен на неделю, что значительно снижает преимущества ботов.

Что произойдет с ликвидностью через 7 дней?

Средства, внесенные в обеспечение ликвидности LBA, будут высвобождаться постепенно в течение 120-дневного периода перехода прав.

После завершения LBA 20 ноября взносы VRTX и USDC.e будут объединены для формирования пула ликвидности VRTX-USDC.e в системе Vertex AMM. Участникам LBA будет предоставлена ​​позиция LBA, аналогичная позициям поставщиков ликвидности (LP) в традиционном x * y = k AMM, что указывает на их пропорциональную долю в пуле.

Эти позиции LBA будут подлежать 60-дневному периоду блокировки, в течение которого снятие наличных будет запрещено. После первоначального 60-дневного замораживания после 20 ноября треть активов участника станет немедленно доступной. Остальные две трети будут равномерно распределены в течение следующих 60 дней.

Заключение

Протокол Vertex переосмысливает платформу DEX, устанавливая новый стандарт структуры комиссий и эффективности капитала для торговли криптовалютой. Это первая платформа, которая плавно объединила спотовую торговлю, бессрочные контракты и денежный рынок.

Заявление о рисках саммита

Публикация «Новаторский шаг в DeFi: введение в запуск токенов протокола Vertex» впервые появилась на BeInCrypto .