Как Eni будет продвигаться по дивидендам, отказу от инвестиций и многому другому

Как Eni будет продвигаться по дивидендам, отказу от инвестиций и многому другому

Все подробности полугодового отчета Eni

Скорректированная чистая прибыль в первой половине 2021 года вернулась к уровням до Covid для Eni в 1,20 миллиарда, что является «заметным улучшением убытков 2020 года», с изменением на +1,9 миллиарда евро, «благодаря улучшению операционных показателей и нормализации ставка налога (58% в полугодии) из-за улучшения сценария добычи и улучшения прогнозов прибыли от зеленой деятельности в Италии ».

Вот цифры и комментарии.

ВСЕ НОМЕРА ENI на 2021 год

«Во втором квартале 2021 года Eni достигла отличных результатов, превзойдя рыночный консенсус всех компаний и подтвердив тенденцию к постепенному восстановлению, которая наблюдается уже в течение трех кварталов. В более благоприятном экономическом контексте и энергетическом сценарии с улучшенными фундаментальными показателями Группа зафиксировала 2 миллиарда EBIT и 0,93 миллиарда чистой прибыли, что на +1,6 миллиарда больше по сравнению со вторым кварталом 2020 года. Результат был обусловлен высокими показателями EP которая достигла показателя EBIT в 1,84 миллиарда, что на +2,6 миллиарда больше по сравнению с прошлым годом ». Это комментарий генерального директора Eni Клаудио Дескальци в примечании к консолидированным результатам второго квартала и первой половины 2021 года, которое вчера одобрил совет директоров компании под председательством Люсии Кальвоза.

ЧТО СКАЗАЛ ДЕКАЛЬЦИ

По словам Дескальци, Eni по газу, электричеству и возобновляемым источникам продемонстрировала стабильные показатели EBIT в размере 70 миллионов, что примерно на 50 миллионов больше по сравнению со вторым кварталом 2020 года благодаря расширению клиентской базы и новым услугам с добавленной стоимостью. В области возобновляемых источников энергии мы значительно превысили наш целевой показатель к 2021 году, достигнув 2 ГВт установленной и строящейся мощности. Химическая промышленность достигла лучших результатов: показатель EBIT составил около 200 миллионов, что на 270 миллионов больше. Эффективность бизнеса и избирательность в инвестициях позволили нам получить значительный свободный денежный поток в размере 1,82 млрд евро в первой половине 2021 года после финансирования органических инвестиций. Достигнутые на данный момент результаты, прогресс в реализации нашей стратегии и прогнозы менеджмента позволяют нам в базовом сценарии Brent в 65 долларов за баррель вернуть дивиденды 2021 года к уровню 0,86 на акцию до COVID, и запустить программу обратного выкупа на сумму 400 миллионов евро на следующие шесть месяцев. Как было объявлено рынку, 50% дивидендов будет распределено в сентябре ».

ИТОГИ ВТОРОЙ КВАРТАЛ 2021 ГОДА

Во втором квартале 2021 года, подчеркивается в примечании Eni, наблюдается рост цен на все сырьевые товары: Brent выросла с 61 доллара за баррель в первом квартале до 69 долларов за баррель; цены на газ в Европе выросли примерно на 30-35% (соответственно для итальянского PSV и континентального TTF); для химического сектора спрэд полиэтилен-этилен достиг почти 800 долларов за тонну (с 550 долларов за тонну), что является самым высоким значением с 2015 года. С другой стороны, сценарий переработки в регионе Европы / Средиземноморья остается депрессивным с эталонными значениями SERM на исторических минимумах (-0,4 доллара за баррель в среднем во втором квартале) из-за сохранения последствий пандемии, резкого роста стоимости сырой нефти (продление сокращений ОПЕК +) и контекстной слабости спроса на продукты, особенно крепкие спиртные напитки. Кроме того, что касается рынка газа, разница между итальянской спотовой ценой «PSV» и спотовой ценой на узлах Северной Европы (TTF) сокращается до 1/000 долларов США за м3 во втором квартале с 3/000 евро за м3 в первом квартале. квартал 2021 года и 18 долларов за тысячу кубометров во втором квартале 2020 года », — снова подчеркивается в примечании.

EBIT ENI

Как и ожидал Дескальци, скорректированная EBIT Группы быстро восстанавливается: «2 миллиарда во втором квартале по сравнению с убытком в 0,4 миллиарда за тот же период 2020 года (3,4 миллиарда в первом полугодии с увеличением на 2,5 миллиарда). На результат Группы по сравнению с 2020 годом повлияли: высокие показатели ЕП, показавшие EBIT в размере 1,84 миллиарда, рост на 2,6 миллиарда благодаря восстановлению энергетического сценария и снижению затрат, несмотря на снижение добычи на 132 тысячи баррелей нефтяного эквивалента в день. в основном по техобслуживанию. Результату также способствовали договорные переговоры с обратной силой; лучший исторический результат компании Chemicals, которая зафиксировала EBIT в размере 202 миллионов, увеличившись на 268 миллионов, благодаря экономическому восстановлению, повышению рентабельности продукта и, в этом контексте, производственным показателям, которые позволили уловить восстановление спроса, а также вклад зеленой химии ". Но также «солидные результаты бизнеса Eni по производству газа и легких возобновляемых источников энергии с EBIT в 71 миллион, увеличившись на 48 миллионов, благодаря эффективности коммерческих действий, росту клиентской базы и лучшей рентабельности».

ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ

Скорректированная чистая прибыль на уровне до COVID составила 0,93 миллиарда за квартал и 1,20 миллиарда за полугодие, явное улучшение по сравнению с убытком в 2020 году, с изменением на +1,6 и +1,9 миллиарда соответственно, из-за лучших операционных показателей. и нормализация налоговой ставки (58% за полгода) в связи с улучшением сценария добычи и улучшения прогнозов доходов от зеленой деятельности в Италии.

ДЕНЕЖНЫЕ ПОТОКИ

Устойчивый операционный денежный поток (без учета оборотного капитала по восстановительной стоимости): 2,80 миллиарда во втором квартале против чистых капвложений в 1,52 миллиарда. В первом полугодии был достигнут денежный поток в размере 4,76 млрд, что позволило профинансировать чистые капвложения в размере 2,91 евро, не изменившись по сравнению с за сравнительный период с предварительно обращающимся свободным денежным потоком в размере 1,82 миллиарда.

КОШЕЛЕК

Чистые расходы портфеля составили примерно 0,87 миллиарда, включая приобретенный долг, полностью направленный на ускорение роста портфеля возобновляемых источников энергии, в то время как чистый финансовый долг до МСФО 16 значительно снизился: 10 миллиардов евро, -1,5 миллиарда против. 31 декабря 2020 г. Кредитное плечо до 0,25 vs. 0,31 на конец 2020 года.

ПРОГНОЗЫ

Что касается прогнозов на 2021 год, ожидается, что операционный денежный поток до оборотного капитала превысит 10 миллиардов при условии 65 долларов за баррель нефти Brent и слегка отрицательной маржи переработки SERM. Подтверждено, что в 2021 году добыча углеводородов составит около 1,7 млн ​​баррелей нефтяного эквивалента в сутки. Производство в третьем квартале ожидается на уровне 1,68 млн баррелей нефтяного эквивалента в день. Установленные и строящиеся возобновляемые мощности сильно растут, и к концу года планируется достичь 2 ГВт, что является значительным увеличением по сравнению с предыдущим прогнозом на уровне около 1 ГВт. Также благодаря недавним приобретениям, по оценкам, установленная мощность выйдет с первоначального целевого показателя 0,7 ГВт до 1,2 ГВт к концу 2021 года.

ОЦЕНКИ ENI

«Все остальные прогнозы на год остаются подтвержденными», — предупреждает, в частности, Eni, — «органические расходы на инвестиции составят около 6 миллиардов, из которых около 4,5 миллиарда — в ЕП; годовой целевой показатель разведки около 500 миллионов баррелей открытий »GGP со скорректированной операционной прибылью« почти на уровне безубыточности, несмотря на ухудшение сценария »и ожидаемый свободный денежный поток в 2021 году на уровне около 200 миллионов. Eni по газу, электричеству и возобновляемым источникам энергии должна отразить «скорректированную операционную прибыль в размере 350 миллионов, операционный денежный поток примерно в 400 миллионов», предварительную операционную прибыль в области переработки и сбыта в размере примерно 400 миллионов. «Большую часть результатов принесла компания Chemistry, результаты которой, как ожидается, компенсируют результаты RM со слабо отрицательной маржой переработки». Наконец, кредитное плечо на 2021 год, как ожидается, будет ниже 0,3, при условии, что Brent составит 65 долларов за баррель и немного отрицательная маржа переработки SERM ».

РАЗВЕДКА И ДОБЫЧА

С точки зрения добычи углеводородов во втором квартале последняя достигла 1,6 млн баррелей нефтяного эквивалента в сутки, что на 5% меньше по сравнению с аналогичным периодом при той же цене (1,65 млн баррелей нефтяного эквивалента; -6%). Это изменение связано с «активизацией ремонтных работ в Норвегии, Италии и Великобритании, которые были отложены в сравнительном квартале, а также с меньшей активностью в Нигерии и сокращением зрелых месторождений». Но есть «сильный рост в Египте, движимый Zohr и в Индонезии с запуском Merakes».
В первой половине года были обнаружены геологоразведочные ресурсы в размере 320 миллионов баррелей нефтяного эквивалента, что составляет более 60% годового целевого показателя, с сокращением времени вывода на рынок благодаря стратегии, ориентированной на районы, близкие к инфраструктуре («разведка с использованием инфраструктуры»). .

«Во втором квартале добыча углеводородов, равная 1,597 млн ​​баррелей нефтяного эквивалента в день (1,650 в первом полугодии, -6%), снизилась на 8% по сравнению с аналогичным периодом, который составил -5% при той же цене (- 6% в семестр). Снижение связано с более значительными ремонтными работами в Норвегии, Италии и Соединенном Королевстве, которые были отложены в период сравнения, более низкой активностью в Нигерии и сокращением зрелых месторождений. Сильный рост в Египте, вызванный месторождением Зохр и поддерживаемый восстановлением международного спроса на газ и перезапуском завода по сжижению газа Damietta, а также запуск Merakes в Индонезии частично компенсировали это сокращение », — подчеркнула Eni.

Добыча нефти составила 779 000 баррелей в день, -9% по сравнению со вторым кварталом 2020 года (797 000 баррелей в день в первом полугодии, -9% по сравнению с аналогичным периодом). Снижение из-за более интенсивного технического обслуживания, ценового эффекта, сокращения в Нигерии, а также сокращения зрелых месторождений было частично компенсировано ростом добычи в Египте.

ГАЗОВОЕ ДОСЬЕ

Добыча природного газа во втором квартале составила 123 миллиона кубометров в сутки, -7% по сравнению с соответствующим периодом 2020 года (128 миллионов кубометров в сутки в первом полугодии, -4%). Снижение добычи из-за ремонтных работ, естественного спада и сокращения в Нигерии было частично компенсировано устойчивым восстановлением спроса на газ на некоторых региональных рынках (в частности, в Египте) и ростом в Индонезии в связи с запуском Merakes. Eni Примечания.

Во втором квартале 2021 года продажи природного газа в размере 16,95 миллиарда кубометров увеличились на 22% по сравнению с тем же периодом 2020 года, в основном из-за более высоких объемов торговли на внешних рынках (Турция и Франция) благодаря восстановлению экономики и росту объемы СПГ, реализуемые, в частности, Damietta. В первом полугодии продажи составили 34,43 млрд куб. М при росте на 13%, что подтверждает те же драйверы квартала.


Это автоматический перевод публикации, опубликованной в журнале Start Magazine по адресу https://www.startmag.it/energia/come-si-muovera-eni-su-dividendo-bay-back-e-non-solo/ в Fri, 30 Jul 2021 09:31:53 +0000.