Потому что Интеза и Unicredit сходят с ума от долларовых облигаций

Потому что Интеза и Unicredit сходят с ума от долларовых облигаций

Intesa и Unicredit разместили облигации в долларах, и выпуски дали отличные результаты

Первые две итальянские банковские группы возвращаются, чтобы посвятить себя «звездно-полосатому» рынку, и на них сразу же возникает огромный спрос. В последние дни Интеза Санпаоло и Unicredit разместили облигации в долларах, и выпуски дали отличные результаты, при этом спрос намного превышает предложение, демонстрируя жизнеспособность рынка «Сделано в США», а также доверие к высшему руководству двух организаций.

ПОДЧИНЕННАЯ ОБЛИГАЦИЯ УРОВНЯ 2 INTESA SANPAOLO

Intesa Sanpaolo открыла танец, который в понедельник, 24 мая, разместил на американском рынке субординированные облигации второго уровня, зарезервированные для институциональных клиентов, двумя траншами по 750 миллионов со сроками погашения в 2032 и 2042 годах. Формат двойного транша, выбранный Ca ' de Sass, — сообщает Il Sole 24 Ore, — это новый метод для европейской «непрофильной» кредитной организации, который предусматривает, что выпуски могут быть востребованы за год до крайнего срока. «Наличие звонка за год до крайнего срока, — подчеркивается в примечании Интеза Санпаоло, — представляет собой структуру, которая гарантирует эмитенту большую эффективность в управлении капиталом и соблюдении требований Mrel».

Спрос на долларовые облигации пошел очень хорошо: более 360 заказов — 78% от управляющих фондами, за которыми следуют страховые и хедж-фонды (5%) — на сумму более 9 миллиардов долларов. По мнению группы, возглавляемой Карло Мессиной, доходность составляет +260 базисных пунктов казначейства для 11-летнего срока погашения и +275 базисных пунктов казначейства для 21-летнего срока погашения благодаря "очень значительному снижению по сравнению с первоначальный прогноз, или 40 базисных пунктов для более короткого транша и 30 базисных пунктов для более длительного ».

В последний раз Intesa Sanpaolo размещала долларовую облигацию в сентябре 2019 года с приоритетной привилегией на сумму 2,5 миллиарда.

ДВОЙНАЯ ОБЛИГАЦИЯ UNICREDIT

Как мы уже говорили, даже Unicredit в последние дни решил заглянуть за океан и выпустил двойную облигацию в долларах, Senior Preferred с правом отзыва со сроком погашения 6 лет (с правом отзыва через 5 лет) на сумму 1 миллиард долларов и Senior Preferred с правом отзыва. со сроком погашения 11 лет (отзыв через 10 лет) еще на миллиард долларов. Получатели, в обоих случаях, институциональные инвесторы по выпуску, который зарегистрировал хороший спрос: более 8 миллиардов от примерно 200 институциональных инвесторов (из которых почти 70% в Северной Америке) на предложенные 2 миллиарда. Таким образом, в примечании, выпущенном кредитной организацией, по-прежнему подчеркивается, что «первоначальный прогноз улучшился на 25 базисных пунктов. Шестилетняя облигация имеет купон в размере 1,982% годовых в течение первых 5 лет, что эквивалентно спрэду в 120 базисных пунктов к 5-летней ставке казначейства США. 11-летний купон имеет купон в размере 3,127% годовых в течение первых 10 лет, что эквивалентно спреду в 155 базисных пунктов по 10-летней ставке казначейства США ».

Согласно Il Sole 24 Ore, «спрос, который превзошел самые радужные ожидания, подтверждает атмосферу доверия, которая царит среди международных инвесторов, которые видят в нашей стране, что сегодня во главе с таким уважаемым премьер-министром, как Марио Драги, реальность, на которую можно делать ставки. с гораздо меньшими колебаниями, чем в прошлом ". Другой человек, который убедил его купить облигации, — Андреа Орсель, генеральный директор Piazza Gae Aulenti, который чуть больше месяца боролся с пересмотром промышленного плана.

Следует помнить, что в сентябре 2020 года Unicredit уже разместил 1 миллиард старших не привилегированных.

«ЖЕЛТАЯ» ОБЛИГАЦИОННЫХ ОБЛИГАЦИЙ

Только накануне Unicredit был главным героем небольшой загадки, снова касающейся облигаций и, в частности, гибридных облигаций, называемых «наличными», выпущенных в 2009 году на общую сумму 2,8 миллиарда тогдашним генеральным директором Алессандро Профумо. Согласно сообщениям Bloomberg, некоторые инвесторы утверждали, что получили причитающуюся выплату по купону, несмотря на то, что банк объявил 21 мая, что не будет этого делать, вероятно, из-за того, что счета в 2020 году были отмечены красным цветом. Затем группа подтвердила решение банка и добавила, что не было дано поручение на оплату.

По мнению американского агентства, ошибка могла быть вызвана сложной структурой облигаций и тем фактом, что несколько банков играют роль депозитария и доверительного управляющего по инструментам. Более того, позже выяснилось, что ошибку допустила Euroclear, финансовая компания, также специализирующаяся на получении денег от государств и компаний и их последующем зачислении на счет соответствующих сторон.


Это автоматический перевод публикации, опубликованной в журнале Start Magazine по адресу https://www.startmag.it/economia/perche-intesa-e-unicredit-impazziscono-con-i-bond-in-dollari/ в Sun, 30 May 2021 14:11:38 +0000.