Страховка, вот как Дженерали поможет Каттолике

Страховка, вот как Дженерали поможет Каттолике

Generali подпишется на увеличение капитала Cattolica Assicurazioni на 300 миллионов евро и будет иметь 24,4% акций компании. Вступление Льва связано с превращением Каттолики в курорт в 2021 году. Все детали

Дженерали приходит на помощь Cattolica Assicurazioni, под принуждением IVASS к рекапитализации . Вот как и почему Дженерали и Каттолика заключили соглашение. И первые реакции на бирже. Все детали.

СУМКА ЭФФЕКТ ДЛЯ КАТОЛИКА

Бум на фондовой бирже акций Cattolica: примерно через полчаса после открытия, он ознаменовал теоретический рост более чем на 16% до 4,2 евро после объявления о соглашении о стратегическом партнерстве с Generali. Cattolica летит на фондовую биржу, где она вступила в торги с небольшой задержкой, поскольку она не смогла установить цену сразу после объявления о выходе Generali за одну ночь, который подпишется на увеличение капитала с 300 миллионов до 5,55 евро за акцию (3 , 61 евро вчера закрытие). Доля компании, из которой Leone станет первым акционером с 24,4% капитала, составляет скачок с + 34,46% до 4,85 евро (в 15.30).

КРАТКОЕ ИЗЛОЖЕНИЕ СОГЛАШЕНИЯ МЕЖДУ ГЕНЕРАЛИИ И CATTOLICA

Generali подпишется на увеличение капитала с 300 миллионов евро до 5,55 евро и будет иметь 24,4% акций компании. Cattolica начинает стратегическое партнерство с Generali и с 2021 года будет преобразовано в акционерное общество.

3 столпа соглашения между католической и общей

Проект, одобренный вчера советами директоров двух компаний , основан на трех принципах.

Прежде всего, о «промышленных и коммерческих соглашениях, способных генерировать непосредственные прямые выгоды и выгоды для двух групп в четырех стратегических сферах бизнеса: управление активами, интернет вещей, здравоохранение и перестрахование», отмечается в записке. Во-вторых, при увеличении капитала с обязательством Generali подписаться, за исключением права опциона, на первый транш в размере 300 миллионов евро по цене 5,55 евро за акцию «при условии одобрения преобразования в спа и некоторые поправки к подзаконным актам, касающимся управления Каттолика ".

КАК ИЗМЕНИТСЯ КАТОЛИЧЕСКИЙ АКЦИОНЕР

Кроме того, третий уровень, Generali, станет значительным акционером с 24,4% (рассчитанным путем вычета казначейских акций) и будет иметь возможность подписки на основе квоты с последующим увеличением до 200 млн. Евро, предлагаемых в качестве опциона всем акционерам.

КАКОЕ КАТОЛИЧЕСКОЕ И ОБЩЕЕ РЕШЕНО

Наконец, совместное предприятие предусматривает изменение темпов в правовой форме и управлении с преобразованием Cattolica из кооперативного в акционерное общество — в этой связи ожидается, что совет Cattolica проведет внеочередное собрание акционеров, которое состоится к 31 июля, чтобы утвердить этот исторический отрывок и последующее изменение устава — начиная с 1 апреля 2021 года и принятие законодательных изменений для защиты инвестиций (вступивших в силу до даты вступления в силу преобразования), которые будут представлять собой временные условия для вступления Generali в уставном капитале Cattolica как значительный акционер ".

КАК БУДЕТ СПОСОБНО-ГЕНЕРАЛЬНЫЙ СП

С промышленной точки зрения, совместное предприятие предоставляет соглашения, рассчитанные на несколько лет, разделенные на четыре области. Начиная с Asset Management с руководством Generali AM части инвестиционного портфеля Cattolica, «направленной на повышение эффективности, использование профессиональных навыков и опыта».

ИНТЕРНЕТ ГЛАВА

В Интернете вещей будет «предложение Generali клиентам Cattolica об инновационной платформе, разработанной Generali Jeniot для развития телематического бизнеса для автомобилей, домов, домашних животных и предприятий».

ДОЗИР ЗДОРОВЬЯ ДЛЯ КАТОЛИКИ И ОБЩЕГО

Наконец, в сфере здравоохранения будет «расширение для клиентов Cattolica инновационных услуг Generali Welion в секторе здравоохранения, которые в настоящее время не предлагаются Cattolica , и передача части услуг по урегулированию и оказанию помощи Cattolica всегда Generali Welion» в то время как о перестраховании будет подписано «соглашение о сотрудничестве между Cattolica и Generali, с основным партнером Generali в отношении доли рисков, подлежащих перестрахованию».

КАПИТАЛЬНОЕ УВЕЛИЧЕНИЕ CATTOLICA

Что касается увеличения капитала, ожидается, что к 15 июля совет директоров Cattolica утвердит первый транш увеличения капитала (на 300 миллионов евро), зарезервированный для Generali с новыми акциями (более 54 миллионов) выпущено по 5,55 евро за акцию; и второй транш увеличения (на 200 миллионов евро) в качестве опции.

СРОКИ

Наконец, подписка на увеличение зарезервированного капитала будет иметь место после одобрения преобразования Cattolica в спа-центр (с отложенной эффективностью с 1 апреля 2021 года); после получения всех необходимых разрешений и / или согласия от компетентных органов; и при условии принятия самой Cattolica некоторых поправок к уставу, направленных на защиту прав Generali с момента подписки на увеличение капитала, за исключением права опциона вплоть до даты вступления в силу преобразования. Эти поправки включают право ветера Generali на собрание акционеров и совет директоров в отношении некоторых соответствующих вопросов по защите финансовых интересов Generali в качестве инвестора и акционера Cattolica , а также назначение трех членов совета директоров.

КТО СОВЕТНИКИ

Generali в сделке, — гласит совместный пресс-релиз, который Start Magazine публикует в полном объеме, — при содействии финансового консультанта Rothschild & Co, Studio Gianni Origoni Grippo & Partners в качестве юридического консультанта и юридической фирмы Tremonti & Associati. Cattolica помогала в сделке в качестве финансового консультанта подразделением KPMG по корпоративным финансам KPMG Advisory SpA, а юридическая фирма Avv. Prof. Mario Cera выполняла функции юридического консультанта ».

EQUITA REPORT

Эта сделка является частью запроса IVASS, в котором в конце мая указывалось на необходимость того, чтобы группа Veronese увеличила свой капитал на 500 миллионов евро для улучшения платежеспособности, что подверглось серьезным испытаниям в связи с увеличением спреда и Аналитики Equita говорят, что после вспышки рынки упали. «Generali будет иметь право подписаться пропорционально последующему увеличению на 200 миллионов опционов с расходами в 50 миллионов. Устав Каттолики, в отличие от устава бывших популярных банков, не предусматривает конкретного или очень высокого кворума для превращения в спа-центр, поэтому применяются положения гражданского кодекса для внеочередного собрания акционеров или простого большинства по требованию третьего созыва. , Треть акционеров, или около 6000, может заблокировать трансформацию, но мы считаем, что это маловероятный сценарий », — говорит Сим. Право отказа, учитывая среднюю цену за последние шесть месяцев, по подсчетам Equita, в настоящее время будет составлять 5,6 евро, «однако мы полагаем, что весьма вероятно, что преобразование может предусмотреть ограничение во избежание существенного влияния на платежеспособность».

ЧТО ТАКОЕ IVASS ЗАПРОСИЛ CATTOLICA

Движение Дженерали, которое фактически помогает Каттолике справиться с деликатной рекапитализацией, было, по сути, вызвано подрывным движением власти сектора Ивасс, которое, однако, было неожиданным и, следовательно, спорным или подверглось критике . 27 мая этого года надзорный орган направил страховой группе письмо, в котором, как сообщал известный Cattolica, отмечалось, что «ситуация с платежеспособностью ослабила Группу, материнскую компанию и некоторые ее дочерние компании в результате ухудшения ситуации на финансовых рынках после распространение пандемии, вызванной COVID-19, вызвавшей, как известно, расширение спредов (особенно по итальянским ценным бумагам), дальнейшее падение безрисковых ставок и заметное падение на фондовых рынках ". Внимание IVASS сосредоточено в основном на двух дочерних компаниях Vita, BCC Vita и Vera Vita, которые представили оценку коэффициента платежеспособности ниже нормативного минимума, а также на том факте, что коэффициент платежеспособности Группы, материнской компании и двух других дочерних компаний Убытки, всегда оставаясь выше нормативного минимума, привели к тому, что значения оказались ниже внутренних порогов Рамок аппетита к риску. Результатом является именно просьба приступить к рекапитализации 500 миллионов к началу осени и представить план ", в котором описываются действия, предпринимаемые также в отношении дочерних компаний, в частности, в отношении мониторинга положения с платежеспособностью. ликвидности, в дополнение к анализу выбора пределов рамок аппетита к риску ». Следовательно, поэтому — из-за трудностей Каттолики — родился ход Дженерали, который, однако, не имел роста в Италии за счет скоплений.

++++

ИНТЕГРАЛЬНАЯ КОММУНИКАЦИЯ КАТОЛИКИ И ОБЩЕГО СТРАХОВАНИЯ

GENERALI и CATTOLICA ОБЪЯВЛЯЮТ НАЧАЛО СТРАТЕГИЧЕСКОГО ПАРТНЕРСТВА

  • Generali обязуется стать значительным акционером с 24,4% акций Cattolica путем подписки на увеличение зарезервированного капитала на 300 миллионов евро при условии преобразования Cattolica в SpA
  • Соглашение о 4 промышленных сферах: управление активами, Интернет вещей, здоровье и перестрахование
  • Выгодные возможности роста в сфере обслуживания клиентов Non-Life и управления активами в Италии

Милан и Верона. Совет директоров Assicurazioni Generali, который сегодня провел заседание под председательством Габриэле Галатери ди Дженола, и Совет директоров Cattolica, проведенный под председательством Паоло Бедони, одобрили начало стратегического партнерства между группой Generali и Каттолика Групп.

Стратегическое партнерство основано на 3 принципах:

  • промышленные и коммерческие соглашения — способные генерировать немедленные возможности и прямые выгоды для двух групп в 4 стратегических областях бизнеса: управление активами, Интернет вещей, здоровье бизнеса и перестрахование. Выполнение этих соглашений необходимо для реализации стратегического партнерства;
  • увеличение уставного капитала — с обязательством Generali подписаться на увеличение уставного капитала, за исключением права опциона, на сумму, равную 300 млн. евро, при условии одобрения преобразования в SpA и определенных законодательных изменений, касающихся управления Каттолика. Generali станет основным акционером с 24,4% акций. Generali также будет иметь возможность подписаться пропорционально последующему увеличению уставного капитала для всех акционеров на дополнительный максимальный эквивалент 200 миллионов евро;
  • правовая форма и управление — соглашение предусматривает, что (1) преобразование Cattolica из кооператива в акционерное общество, начиная с 1 апреля 2021 года, и (2) принятие законодательных изменений для защиты инвестиций (в силе) до даты вступления в силу преобразования) создают временные условия для вступления Generali в акционерный капитал Cattolica в качестве существенного акционера.

КОММЕРЧЕСКИЕ СОГЛАШЕНИЯ

Партнерство предусматривает четыре отраслевые инициативы, которые представляют важные выгодные возможности роста для обслуживания клиентов в сегменте, не связанном с жизнью, и в секторе управления активами, используя навыки и возможности Generali в области управления инвестициями, цифровых инноваций и служб здравоохранения, а также позволяют Cattolica расширит и улучшит предложение для своих клиентов с помощью новых и инновационных вспомогательных услуг.

В частности, соглашения, рассчитанные на несколько лет, предусматривают следующее:

Управление активами : управление Generali Asset Management частью инвестиционного портфеля Cattolica, направленное на повышение эффективности, использование профессиональных навыков и опыта;

Интернет вещей : предложение Generali клиентам Cattolica инновационной платформы IOT, разработанной Generali Jeniot для развития телематического бизнеса для автомобилей, домов, домашних животных и предприятий;

Бизнес в сфере здравоохранения : расширение для клиентов Cattolica инновационных услуг Generali Welion в секторе здравоохранения, в настоящее время не предлагаемых Cattolica, и передача части услуг по расчетам и оказанию помощи Cattolica всегда Generali Welion;

Перестрахование : соглашение о сотрудничестве между Cattolica и Generali с Generali в качестве основного партнера в отношении части рисков, подлежащих перестрахованию;

Выполнение этих соглашений необходимо для реализации стратегического партнерства.

УВЕЛИЧЕНИЕ КАПИТАЛА

Сделка предполагает вхождение Generali в качестве значительного акционера Cattolica посредством подписки, при условии соблюдения определенных условий, увеличения зарезервированного капитала за исключением права опциона на общую сумму 300 миллионов евро. Эта операция позволит Generali получить 24,4% акций Cattolica (рассчитывается путем вычета казначейских акций). Увеличение уставного капитала, зарезервированное для Generali, предусматривает выпуск 54,054 млн. Акций Cattolica по цене выпуска 5,55 евро за акцию.

В дополнение к увеличению капитала на 300 млн. Евро, Cattolica планирует утвердить опцион на увеличение капитала в пользу всех акционеров на максимальную стоимость в 200 млн. Евро, которая будет проведена впоследствии, чтобы завершить укрепление капитала по мере ждет надзорный орган.

В частности, ожидается, что совет директоров Cattolica проведет внеочередное собрание акционеров, которое состоится до 31 июля, для принятия решения о преобразовании компании в SpA и последующего изменения устава.
К 15 июля совет директоров Cattolica утвердит:

  • первый транш увеличения уставного капитала (на 300 млн. евро), зарезервированный для Generali, с новыми выпущенными акциями по вышеупомянутой цене 5,55 евро за акцию;
  • второй транш увеличения (на 200 млн. евро) в опционе.

ПРАВОВАЯ ФОРМА — УПРАВЛЕНИЕ

Подписка на увеличение резервного капитала будет иметь место:

  • при условии одобрения преобразования Cattolica в SpA (с отсроченным вступлением в силу 1 апреля 2021 г.);
  • после получения всех необходимых разрешений и / или согласия от компетентных органов; является
  • при условии принятия самой Cattolica определенных законодательных изменений, направленных на защиту прав Generali с момента подписки на увеличение капитала, за исключением права на опцион вплоть до даты вступления в силу преобразования; Эти изменения включают право ветера Generali на Собрании акционеров и Совете директоров в отношении определенных вопросов, касающихся защиты финансовых интересов Generali в качестве инвестора и акционера Cattolica, а также назначение 3 членов Совета директоров, все лучше указано в сообщениях, которые будут сделаны в соответствии с действующим законодательством, включая нормативные акты.

Марко Сесана , региональный менеджер и генеральный директор Generali Italia и Global business Lines, сказал: « Стратегическое партнерство с Cattolica — это сегодня уникальная возможность для Италии в плане прибыльного роста в управлении активами и инновационном обслуживании клиентов, не связанных с жизнью, Основы нашей стратегии Life Partner 2021. Она позволяет нам расширять наши услуги в области здравоохранения и телематики благодаря инновационным платформам Generali Welion и Generali Jeniot для более 3,5 миллионов клиентов Cattolica. Наше вступление в качестве крупного акционера схватывает возможность участвовать в укреплении капитала и превращение в Sp A Каттолика».

Паоло Бедони, президент Cattolica Assicurazione, и Карло Феррарези, генеральный директор Cattolica, подчеркнули: « Стратегическое партнерство с группой Generali представляет собой значительный проект в истории Cattolica, который с целью сохранения центральности территории, клиенты и сотрудники, предлагает важную возможность создания стоимости для членов и акционеров.
Фактически, благодаря этому соглашению, Cattolica Group сможет воспользоваться для своих клиентов новыми и инновационными услугами Generali Group и сможет укрепить свои позиции в капитале ».

В сделке в качестве финансового консультанта Дженерали оказала помощь компания Rothschild & Co, юридический консультант Gianni Origoni Grippo & Partners и юридическая фирма Tremonti & Associati.

Cattolica помогала в сделке в качестве финансового консультанта подразделением KPMG по корпоративным финансам KPMG Advisory SpA, а юридическая фирма Avv. Prof. Mario Cera выполняла функции юридического консультанта.


Это автоматический перевод публикации, опубликованной в журнале Start Magazine по адресу https://www.startmag.it/economia/ecco-come-generali-soccorrera-cattolica-assicurazioni/ в Thu, 25 Jun 2020 13:55:24 +0000.