Deutsche Borsa утешает себя прокси-сервером ISS после провала Borsa Italiana

Deutsche Borsa утешает себя прокси-сервером ISS после провала Borsa Italiana

Deutsche Börse приобретет 80% ISS за 1,82 миллиарда долларов. Вот основные советники по доверенности в мире и кто ими управляет.

Deutsche Börse приобретет 80% Institutional Shareholder Services (Issue) за 1,82 миллиарда долларов, в то время как Genstar Capital и текущее руководство по-прежнему будут владеть 20% -ной долей. Iss является крупнейшим доверенным консультантом в мире, наряду с Glass, Lewis & Co. Последняя принадлежит 80% Совета пенсионного плана учителей Онтарио и 20% Alberta Investment Management Corporation.

DEUTSCHE BÖRSE ПРИОБРЕТАЕТ ISS

Deutsche Börse, после безуспешной попытки захватить Borsa Italiana у Лондонской фондовой биржи, наносит большой удар, поскольку она приобретет примерно 80% услуг институциональных акционеров примерно за 1,82 миллиарда долларов (1,54 миллиона долларов). ЕВРО). Фактически, 100% американского советника по доверенности было оценено в 2,275 миллиарда долларов или 1,925 миллиона евро. Сделка должна быть завершена в первой половине 2021 года после одобрения компетентных органов.

КТО ЕСТЬ МКС

Iss, подчеркивает Milano Finanza , является крупнейшим игроком в области консалтинга в области корпоративного управления в мире по данным Гарвардской школы права, наряду с Glass, Lewis & Co. Группа Iss известна мировому финансовому сообществу за то, что консультировала в течение последних двадцати лет. инвесторам о том, как голосовать через доверенных лиц на собраниях акционеров для создания долгосрочной стоимости, а также о чувствительных корпоративных вопросах, начиная от слияний и заканчивая тем, кто входит в совет директоров. Iss, основанная в 1985 году, в настоящее время насчитывает более 2000 сотрудников по всему миру и обслуживает более 4000 клиентов, включая многих ведущих институциональных инвесторов мира.

АКЦИОНЕРЫ ISS

Deutsche Börse после заключения сделки будет владеть примерно 80% акций ISS, в то время как Genstar Capital и текущее руководство будут продолжать владеть примерно 20% акций. Американская Genstar Capital — ведущая частная инвестиционная компания, которая более 30 лет активно инвестирует в высокопоставленные группы и в настоящее время владеет активами на сумму около 19 миллиардов долларов США. Genstar Capital приобрела ISS у Vestar Capital Partners в 2017 году за 720 миллионов долларов. Vestar, в свою очередь, приобрела услуги институциональных акционеров у MSCI (Morgan Stanley Capital International) в 2014 году за 364 миллиона долларов. MSCI проводит ISS с 2010 года. Таким образом, для доверенного консультанта это четвертая смена владельца за последнее десятилетие.

ОЦЕНКА БИЗНЕСА ISS

Issue, как указано в пресс-релизе Deutsche Börse, демонстрирует интересные темпы роста. Ожидается, что советник по доверенности принесет чистую выручку в размере более 280 миллионов долларов в 2020 году и скорректированную маржу Ebitda в размере около 35% до эффекта сделки с немецкой группой. Ожидается, что оборачиваемость институциональных акционеров будет расти в среднем на 5% в год до 2023 года.

СИНЕРГИИ ОБОРОТА ДЛЯ DEUTSCHE BÖRSE

Deutsche Börse в целом ожидает, что синергия оборота, связанная с сделкой с ISS, приведет к дополнительным 15 миллионам евро Ebitda к ​​2023 году.

НОВЫЙ КОМПАСНЫЙ ПЛАН ДО 2023 ГОДА ОТ DEUTSCHE BÖRSE, БОЛЬШЕ ВЕСА НА M&A

Deutsche Börse в рамках виртуального Дня инвестора 18 ноября 2020 года представила новую среднесрочную стратегию Compass 2023 . Компания, управляющая Франкфуртской фондовой биржей, рассчитывает увеличить долю чистой выручки от сделок M&A. В частности, группа оценивает рост выручки в среднем примерно на 10% в год до 2023 года: 5% должны быть получены за счет слияний и поглощений, включая приобретение ISS. Deutsche Börse также ожидает роста Ebitda и EPS (прибыли на акцию) примерно на 10% в год до 2023 года, в то время как маржа Ebitda должна оставаться стабильной на текущих уровнях, которые считаются высокими.

Теодор Веймер, генеральный директор Deutsche Börse, уточнил, что «однако с точки зрения роста за счет слияний и поглощений мы всегда будем фокусироваться на высокой прибыльности, которая заложена в нашей ДНК». Неорганический рост охватит 6 областей: индексы и аналитика, ESG, сырьевые товары, FX, фиксированный доход и услуги инвестиционных фондов.

КТО ЯВЛЯЕТСЯ ВТОРОЙ ГЛАВНЫМ ДОВЕРЕННЫМ СОВЕТНИКОМ

Glass, Lewis & Co вместе с Iss играет ведущую роль в области консультирования по вопросам корпоративного управления. 80% акций Glass, Lewis & Co принадлежит Совету пенсионного плана учителей Онтарио (OTPP), а 20% — корпорации Alberta Investment Management Corporation (AIMCo). Пенсионный фонд, один из крупнейших и наиболее агрессивных в мире, купил Glass, Lewis & Co в октябре 2007 года у китайской Xinhua Finance за 46 миллионов долларов. В августе 2013 года OTPP продала AIMco 20% доверенного консультанта.


Это автоматический перевод публикации, опубликованной в журнале Start Magazine по адресу https://www.startmag.it/economia/deutsche-borse-si-consola-col-proxy-dopo-lo-smacco-borsa-italiana/ в Sun, 22 Nov 2020 07:10:07 +0000.