Банки США в настоящее время держат более 3 триллионов долларов наличными, но есть одна загвоздка.
Последние финансовые отчеты показывают замечательную тенденцию: банки США в настоящее время располагают заманчивой суммой в более чем 3 триллиона долларов наличными. Причины такой финансовой стратегии разнообразны и глубоко взаимосвязаны, вытекающие из осторожного подхода к непредсказуемому экономическому климату и недавним банкротствам банков.
Призраки весны все еще преследуют финансовую сферу
Банковский сектор явно не забыл недавние потрясения, которые он пережил. Катастрофические крахи таких гигантов, как Silicon Valley Bank и Signature Bank, в марте не только попали в заголовки газет, но и подорвали фундаментальную веру многих в финансовую экосистему. Когда титаны спотыкаются, толчки ощущаются повсюду. Поспешное понижение рейтингов нескольких американских банков кредитными агентствами, такими как S&P и Moody's, только добавило соли на раны сектора.
Примечательно, что финансовые резервы, накопленные банками, увеличились на 5,4% с конца 2022 года, достигнув впечатляющих $3,26 трлн в конце августа. Чтобы представить себе немного перспективы, эта цифра была значительно выше, чем все, что наблюдалось до пандемии, хотя и немного ниже, чем в беспокойные недели после мартовских банковских фиаско.
Однако важно различать закономерности поведения различных категорий банков. В то время как малые и средние кредиторы увеличили свою ликвидность примерно на 12% с начала года, финансовые гиганты высшего уровня, входящие в топ-25 банков, зафиксировали рост лишь на 2,9%.
Неудивительно, что крупные игроки банковского мира, JPMorgan и Bank of America, по-прежнему хранят молчание о своих конкретных стратегиях. Однако они намекнули, что действия Федеральной резервной системы, снижение депозитов и повышение краткосрочных ставок сыграли свою роль в их решениях.
Снижение риска и ужесточение регулирования на горизонте
Банки попадают в беду не только из-за нестабильной экономики. Предстоящие меры регулирования доставили многим банкирам бессонные ночи. На Уолл-стрит ходят слухи, что регуляторы США могут поиграть мускулами, ужесточив петлю правил капитала и ликвидности, особенно для банков с активами, превышающими 100 миллиардов долларов.
Такое усиление регулирования с марта означает, что у банков нет другого выбора, кроме как подняться на ступеньку выше, совершенствуя свои стратегии ликвидности и управление капитальными обязательствами. Надвигающаяся тень ужесточения контроля означает, что права на ошибку нет. Банки должны гарантировать, что они надежны в обращении с ликвидностью и проницательны в своих кредитных портфелях. Никто не хочет, чтобы регулятор указал на какие-либо недостатки в их системах.
Говоря о системах, строгий режим ужесточения Федеральной резервной системы, начавшийся в марте 2022 года, поверг многие банки в штопор. Обвал стоимости многих долгосрочных акций стал сигналом тревоги, поскольку инвесторы обеспокоены состоянием банковских активов. В результате наблюдается бешеная активность банков, пытающихся повысить ликвидность, либо сокращая свои запасы ценных бумаг, либо продавая их, даже если это означает серьезный удар.
Возьмем, к примеру, Bank of America. Их отчеты показывают ошеломляющие 93 миллиарда долларов продаж в балансовом секторе, имеющихся в наличии для продажи, за первое полугодие. Выручка? Прямые выплаты в их денежные резервы. Почему нет? Размещение денег в низкодоходных облигациях не принесло им никакой пользы. Их главный конкурент, JPMorgan, последовал этому примеру, стабильно загружая игры в течение прошлого года.
Правда, банки США сейчас купаются в ликвидности, но это не случайно. Это продуманный ответ на хаотичный финансовый ландшафт. Банки, всегда прагматичные организации, четко позиционируют себя в будущем, полном неопределенности, более строгих правил и постоянно бдительных регуляторов.