Суббота, 5 октября, 2024

Вогон сегодня

Избранные новости из Галактики

Вогон сегодня
Криптовалюты

Лучшие биткойн-ETF в 2024 году: комиссии, альтернативы и как купить

Вольфрамовый Куб

В 2024 году Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) приняла историческое решение одобрить торговлю спотовыми биржевыми фондами биткойнов (ETF).

Это открыло новую главу в индустрии криптовалют, еще больше узаконив BTC как инвестиционный вариант, который регуляторы считают достойным доступа для обычных инвесторов.

Однако существует множество сложностей, связанных с покупкой и продажей спотовых BTC ETF, поэтому мы подготовили подробное руководство о том, какие из них лучше, соответствующие комиссии, хранители и все, что вам нужно знать об этом новом продукте.

Давайте посмотрим поближе.

best_bitcoin_etfs_cover

Краткое содержание

Что такое биржевые фонды биткойнов (ETF)?

Проще говоря, спотовый биткойн-ETF предлагает инвесторам прямой доступ к биткойнам, в отличие от биткойн-ETF, основанных на фьючерсах, которые позволяют им спекулировать на будущей цене BTC, отсюда и название.

В любом случае оба позволяют пользователям открывать позиции на рынке без необходимости хранить криптовалюту. На поверхностном уровне спотовые биткойн-ETF работают следующим образом:

  • Эмитент Spot Bitcoin ETF, такой как BlackRock, покупает биткойны и хранит средства у надежного хранителя. Этот хранитель (внимание, спойлер, в основном это Coinbase) обычно использует решения для холодного хранения, которые представляют собой аппаратные кошельки, хранящиеся в безопасном автономном месте.
  • Кастодианы делают больше, чем просто защищают активы от имени эмитентов. Действительно, депозитарий несет ответственность за соглашения о совместном наблюдении с биржами, на которых листингуются ETF.
  • Имейте в виду, что ETF может инвестировать в Биткойн напрямую через брокера или покупать деривативы, привязанные к цене BTC.
  • Как инвестор, вы можете просто купить акции ETF на таких биржах, как NYSE или NASDAQ, или, проще говоря, у брокеров, которые разместили акции ETF. Таким образом, когда вы делаете это, вы, по сути, покупаете акции ETF, что, следовательно, означает, что вы покупаете часть текущей рыночной стоимости биткойн-активов фонда.

Другими словами, вам не нужно покупать биткойн на криптовалютной бирже или самостоятельно решать сложности управления монетой, создания надежного кошелька BTC, настройки мер безопасности и т. д., потому что вы покупаете акции. фонда, в котором хранятся BTC.

Это особенно полезно, если вы новичок в индустрии криптовалют и не хотите сталкиваться с бременем, связанным с покупкой BTC. Или любой криптоактив, если уж на то пошло.

Кроме того, спотовые эмитенты биткойн-ETF — это регулируемые финансовые фирмы, которые соблюдают самые строгие правила Комиссии по ценным бумагам и биржам США. Стоит также отметить, что спотовые ETF на биткойны были официально одобрены SEC в январе 2024 года.

Чтобы узнать больше о Биткойне, вы можете прочитать наше руководство для начинающих .

Фьючерсы или спотовые ETF на биткойны?

ETF на фьючерсы на биткойны позволяют пользователям инвестировать в будущие движения цен на биткойны, не удерживая фактический актив. Это означает, что они могут использовать фьючерсный контракт для косвенного воздействия на цену BTC.

Обычно инвесторы используют фьючерсные контракты, чтобы зафиксировать цены и занять компенсирующие позиции против непредсказуемых движений рынка. Но они могут быть дорогими; Фьючерсные ETF предполагают более высокие затраты, связанные с управлением фьючерсными контрактами. Их рыночная динамика добавляет сложности и риска, поскольку цена фьючерсных контрактов может значительно отличаться от спотовой цены Биткойна.

Мы рассмотрим ETF фьючерсов на биткойны в другом разделе в конце этой статьи.

Лучшие спотовые ETF на биткойны

Теперь, когда вы понимаете, как работают эти финансовые инструменты, и другая важная информация понятна, давайте взглянем на лучшие спотовые ETF на биткойны.

BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT)

Bitcoin Spot ETF от BlackRock, известный как iShares Bitcoin Trust (IBIT) , предназначен для того, чтобы предоставить инвесторам удобный способ получить доступ к ценовому действию Биткойна без прямого владения криптовалютой.

ibit_bitcoin_etf

ETF отслеживает цену Биткойна, позволяя инвесторам получать выгоду от движения его цен через традиционный брокерский счет. Этот ETF упрощает инвестиционный процесс, управляя хранением и безопасностью Биткойнов, избавляя индивидуальных инвесторов от необходимости управлять этими аспектами самостоятельно.

Факты о фонде

Обзор фонда и факты:

  • Запуск фонда: 5 января 2024 г.
  • Спонсорское вознаграждение: 0,25% (устанавливается после достижения более 5 миллиардов долларов США в активах)
  • Фондовый рынок: NASDAQ
  • Хранитель: Coinbase Custody Trust Company, LLC.
  • Активы под управлением (по состоянию на июнь 2024 г.): 295 457 BTC (20,8 млрд долларов США).

Биткойн-траст в оттенках серого (GBTC)

Grayscale Bitcoin Trust ETF (GBTC) — один из крупнейших спотовых ETF на биткойны с десятками миллиардов активов под управлением (UAM).

bitcoin_etf_gbtc

GBTC была создана в 2013 году и осуществляла свою деятельность посредством частного размещения. Другими словами, он был доступен только аккредитованным инвесторам. Компания, как известно, пообещала, что фонд будет преобразован в ETF.

Из-за нормативных препятствий в то время фонд страдал от низкой ликвидности, поскольку он торговал на внебиржевом рынке (OTC), имел ограниченную доступность для большинства розничных инвесторов и потенциальные несоответствия из-за отсутствия механизмов создания/погашения. Однако это не помешало ему стать одним из крупнейших биткойн-фондов на рынке.

Премия в Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) представляет собой разницу между рыночной ценой акций GBTC и стоимостью чистых активов (NAV) базового биткойна, находящегося в собственности траста. Эта премия (или скидка) показывает, насколько инвесторы готовы платить сверх (или ниже) фактической стоимости биткойнов, находящихся в доверительном управлении.

Следует отметить, что структура комиссий значительно выше, чем у других биткойн-ETF, доступных сегодня.

Факты о фонде

Обзор фонда и факты:

  • Запуск фонда: 2013 г., котируется как спотовый биткойн-ETF 10 января 2024 г.
  • Соотношение вознаграждения спонсора к расходам: 1,5% комиссия за управление.
  • Фондовая биржа: NYSE Arca
  • Хранитель: Coinbase Custody Trust Company, LLC.
  • Общий размер AUM и номинальная стоимость (по состоянию на июнь 2024 г.): 285 458 BTC (20,3 млрд долларов США).

Биткойн-траст Fidelity Wise Origin (FBTC)

Fidelity Wise Origin Bitcoin Trust (FBTC) — один из первых в отрасли продуктов, торгуемых на бирже биткойнов (ETP). FBTC, запущенный Fidelity Investments, призван отслеживать эффективность Биткойна, предоставляя инвесторам прямой доступ к этому цифровому активу.

bitcoin_etf_fidelity

Фонд доступен финансовым консультантам, институциональным инвесторам и ритейлерам через онлайн-платформы Fidelity.

В отличие от других ETF, биткойн FBTC поддерживается Fidelity Digital Assets Services, которая с 2019 года регулируется Департаментом финансовых услуг Нью-Йорка (NYDFS).

Если вы не знаете, почему FBTC является ETP, а не ETF, вам необходимо знать некоторый контекст. Во-первых, все ETF попадают в более широкую категорию, называемую биржевыми продуктами (ETP), которые котируются на фондовых биржах и могут торговаться как акции в часы работы рынка.

Другими словами, ETF являются наиболее распространенным типом ETP и регулируются Законом об инвестиционных компаниях 1940 года. Это объединенные инвестиции, которые обычно включают корзины акций, облигаций и других активов в зависимости от целей фонда.

FBTC, хотя и похож на ETF в том, что он торгуется на бирже, представляет собой ETP, который содержит 100% биткойнов и не инвестирует в ценные бумаги. Это означает, что на него не распространяются положения Закона об инвестиционных компаниях 1940 года. Если вы в Google Fidelity’s Spot Bitcoin ETF, вы увидите, что он продается и сообщается как ETF, и в техническом смысле так и есть.

Факты о фонде

Обзор фонда и факты:

  • Запуск фонда: 10 января 2024 г.
  • Соотношение гонораров спонсора к расходам: 0,25% (отменено до 31 июля 2024 г.)
  • Фондовая биржа: NYSE
  • Депозитарий: Fidelity Digital Asset Services, LLC
  • Общий размер AUM (по состоянию на июнь 2024 г.): около 9,17 млрд долларов США.

BITB побитовый

Фонд Bitwise BITB — популярный биткойн-ETF. Предоставляет инвесторам информацию о цене Биткойна, отслеживая его эффективность (за вычетом операционных расходов и других обязательств Траста).

bitcoin_etf_bitwise

BITB имеет коэффициент расходов 0,95%. Хотя он выше, чем у большинства ETF, он покрывает комиссию за управление, комиссию за хранение и обычные гонорары администратора фонда и аудитора.

Факты о фонде

Обзор фонда и факты:

  • Запуск фонда: 10 января 2024 г.
  • Соотношение комиссия/расходы спонсора: 0,95%
  • Фондовая биржа: NYSE Arca
  • Хранитель: Цифровые активы State Street
  • Общий размер AUM (по состоянию на июнь 2024 г.): около 2,4 миллиарда долларов.

Биткойн-фонд Валькирии (BRRR)

Биткойн-фонд Valkyrie (BRRR) отслеживает цену BTC, напрямую покупая и храня биткойны.

bitcoin_etf_valkyrie

ETF, разработанный Valkyrie Funds LLC, начал торговаться на бирже Nasdaq 10 января. Он также использует Coinbase Custody для защиты своих биткойн-активов. Компания также предоставила инвесторам другие типы инвестиционных инструментов для криптовалют, включая ETF на фьючерсы на биткойны и стратегию Ether.

Факты о фонде

Обзор фонда и данные по состоянию на июнь 2024 г.:

  • Запуск фонда: 10 января 2024 г.
  • Соотношение комиссия/расходы спонсора: 0,25%
  • Фондовая биржа: Nasdaq
  • Хранитель: Coinbase Custody Trust Company, LLC.
  • Общий размер AUM (по состоянию на июнь 2024 г.): около 607 миллионов долларов США.

Биткойн-ETF Ark 21Shares (ARKB)

Ark 21Shares Bitcoin ETF (ARKB) , запущенный совместно Ark Invest и 21Shares, предлагает инвесторам регулируемый способ получить доступ к биткойнам.

биткойн_etf_ark

Он отслеживает свою эффективность с помощью эталонного курса Bitcoin CF CME (нью-йоркский вариант) и корректирует расходы и обязательства. Он торгуется на бирже Cboe BZX, и по состоянию на 6 июня 2024 года его коэффициент расходов составляет 0,21%.

Как уже упоминалось, фонд был совместно запущен двумя известными компаниями в секторе криптовалют и финансовых технологий.

Ark Invest — известная финтех-компания, основанная Кэти Вуд в 2014 году. Она предлагает ETF, ориентированные на такие темы, как финтех-инновации, и известна своим оптимистичным взглядом на блокчейн и прорывные технологии.

Между тем, 21Shares — швейцарская финтех-компания, специализирующаяся на инвестиционных продуктах в сфере криптовалют. Он предлагает различные биржевые продукты (ETP), которые дают инвесторам регулируемый доступ к цифровым активам через традиционные брокерские счета.

Факты о фонде

Обзор фонда и данные по состоянию на июнь 2024 г.:

  • Запуск фонда: 11 января 2024 г.
  • Соотношение комиссия/расходы спонсора: 0,21%
  • Обмен: Биржа Cboe BZX
  • Хранитель: Coinbase Custody Trust Company, LLC.
  • Общий размер AUM (по состоянию на июнь 2024 г.): 3,47 млрд долларов США.

Биткойн-ETF Франклина (EZBC)

Bitcoin ETF Франклина (EZBC) был запущен Франклином Темплтоном 11 января 2024 года. Он инвестирует 100% в биткойны и использует Coinbase Custody в качестве своего хранителя.

bitcoin_etf_ezbc

Franklin Templeton — глобальная компания по управлению инвестициями, входящая в состав Franklin Resources, Inc., американской многонациональной холдинговой компании, основанной в 1947 году Рупертом Х. Джонсоном-старшим в Нью-Йорке.

Подобно FBTC Fidelity, EZBC не регулируется Законом об инвестиционных компаниях 1940 года, поэтому на него не распространяются те же нормативные требования, поскольку он не инвестирует в ценные бумаги, а предлагает доступ исключительно к биткойнам.

Факты о фонде

Обзор фонда и факты:

  • Запуск фонда: 11 января 2024 г.
  • Соотношение гонораров к расходам спонсора: 0,19% (отменено до 2 августа 2024 г. или до первых 10 миллиардов долларов США в активах)
  • Биржа: CBOE BZX Exchange, Inc.
  • Хранитель: Coinbase Custody Trust Company, LLC.
  • Общий размер AUM (по состоянию на июнь 2024 г.): 312,2 млн долларов США.

Bitcoin ETF Invesco Galaxy (BTCO)

Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO) — это спотовый биткойн-ETF, который обеспечивает безопасное и удобное использование биткойнов путем инвестирования непосредственно в физический биткойн.

биткойн_etf_btco

ETF торгуется на Cboe BZX и соответствует динамике спотовой цены биткойнов через справочную ставку биткойнов Lukka Prime.

Таким образом, ETF является совместным предприятием Invesco и Galaxy Digital. Обе компании известны в криптовалютной индустрии и в прошлом запустили множество ETP, связанных с криптовалютой, из-за растущего спроса на криптоактивы.

Факты о фонде

Обзор фонда и факты:

  • Запуск фонда: 11 января 2024 г.
  • Соотношение гонораров спонсора к расходам: 0,25% (отменено до июля 2024 г.)
  • Обмен: Биржа Cboe BZX
  • Хранитель: Coinbase Custody Trust Company, LLC.
  • Общая сумма UAM (по состоянию на июнь 2024 г.): 384,4 млн долларов США.

Биткойн-траст VanEck (HODL)

VanEck Bitcoin Trust (HODL) — это траст, созданный для того, чтобы дать инвесторам возможность узнать цену биткойнов путем непосредственного владения биткойнами.

bitcoin_etf_vaneck

По словам ВанЭка, HODL задуман как пассивный инвестиционный инструмент и направлен только на мониторинг цены Биткойна, не стремясь получить дополнительную прибыль или избежать потерь, возникающих в результате изменения цен. Он был запущен 4 января 2024 года при поддержке VanEck Digital Assets, LLC и торгуется на бирже Cboe BZX под символом HODL.

Акции HODL оцениваются ежедневно на основе MarketVector. ™ Базовая ставка биткойнов, которая рассчитывается с использованием цен пяти крупнейших бирж биткойнов, которые Спонсор считает.

Факты о фонде

Обзор HODL и факты о фонде:

  • Запуск фонда: 4 января 2024 г.
  • Соотношение комиссия/расходы спонсора: 0,20%
  • Обмен: Биржа Cboe BZX
  • Хранитель: Хранитель близнецов
  • Общий размер AUM (по состоянию на июнь 2024 г.): 705,46 млн долларов США.

Биткойн-фонд WisdomTree (BTCW)

Биткойн-фонд WisdomTree (BTCW) — это биржевой фонд (ETF), предназначенный для обеспечения воздействия на цену биткойнов.

bitcoin_etf_btcw

Согласно официальному сайту, фонд ежедневно оценивает свои акции на основе стоимости, рассчитанной независимо от совокупных торговых потоков на основных спотовых биткойн-биржах.

Наконец, BTCW не управляет биткойнами напрямую, а использует пассивный подход для отражения его рыночной цены через базовую ставку. Он зарегистрирован на бирже Cboe BZX и защищает свои активы через Coinbase Custody.

Факты о фонде

Обзор BTCW и факты о фонде:

  • Запуск фонда: 11 января 2024 г.
  • Соотношение расходов спонсора и вознаграждения: Коэффициент расходов: 0,25%.
  • Обмен: BATS Exchange (Bats Global Markets).
  • Хранитель: Coinbase Custody Trust Company, LLC.
  • Общий размер AUM (по состоянию на июнь 2024 г.): 79,7 млн ​​долларов США.

Биткойн-ETF Hashdex (DEFI)

Hashdex Bitcoin ETF (DEFI) выделяется среди других биткойн-ETF, поскольку содержит небольшую часть фьючерсных ETF из-за конверсии, произошедшей в начале марта 2024 года.

bitcoin_etf_defi

Обратите внимание, что DEFI является спотовым ETF после конвертации в марте 2024 года, предназначенной в основном для хранения реальных биткойнов и отслеживания спотовой цены. Однако, согласно описанию фонда, DEFI может размещать до 5% своих активов во фьючерсных контрактах на биткойны.

Это меньшее распределение фьючерсов призвано помочь ETF более внимательно следить за ценой биткойнов и предложить более плавный процесс создания/погашения. Так что да, DEFI классифицируется как спотовый ETF, но с небольшим фьючерсным компонентом.

В дальнейшем коэффициент расходов DEFI составляет 0,94%, что выше, чем у большинства ETF. Коэффициент расходов покрывает расходы на эксплуатацию ETF, включая комиссию за управление, административные сборы и кастодиальные сборы.

Факты о фонде

Обзор фонда и факты:

  • Запуск фонда: 15 сентября 2022 г., обновлено до марта 2024 г.
  • Соотношение комиссия/расходы спонсора: 0,94%
  • Фондовая биржа: NYSE Arca
  • Хранитель: BitGo
  • Общий актив (по состоянию на июнь 2024 г.): 12,4 млн долларов США.

Модели погашения в натуральной форме и наличными для спотовых биткойн-ETF

Одним из многих камней преткновения при одобрении спотовых биткойн-ETF было то, что заявители и SEC должны были договориться о том, какие процедуры покупки и продажи будут использоваться для этого типа активов, учитывая его уникальную природу.

Здесь в игру вступают модели возмещения в натуральной и денежной форме.

Модель возмещения в натуральной форме

Погашение в натуральной форме помогает ETF поддерживать налоговую эффективность, избегая продажи ценных бумаг, которые повысятся в счет погашения. В этой модели уполномоченные участники (AP) обменивают акции ETF на корзину базовых ценных бумаг и играют центральную роль в операциях ETF с момента их создания.

Вкратце:

  • Погашение в натуральной форме предполагает обмен акций ETF на корзину базовых ценных бумаг, принадлежащих ETF, а не наличные деньги.
  • Только AP, обычно институциональные инвесторы, могут напрямую выкупить акции ETF за пропорциональную корзину базовых ценных бумаг.

Просто. Однако основной причиной, по которой учреждения делают это, является налоговая эффективность. Этот процесс не приводит к налогооблагаемому событию для ETF, поскольку никакие ценные бумаги не продаются для получения денежных средств. Это помогает отсрочить уплату налогов на прирост капитала для невыкупающих акционеров. Таким образом, учреждения ограничивают торговые и транзакционные издержки (что делает их более эффективными с точки зрения налогообложения, чем взаимные фонды).

Шаблон возврата денежных средств

Выкупы наличными, при которых уполномоченные участники получают наличные, а не ценные бумаги при выкупе акций ETF, также широко распространены, особенно для ETF, которые владеют менее ликвидными активами, или для активно управляемых ETF, которые хотят сохранить конфиденциальность своих стратегий.

Вот худой:

  • Выкуп наличными предполагает обмен акций ETF на денежные средства, эквивалентные стоимости чистых активов (NAV) выкупаемых акций.
  • AP вкладывает денежные средства в ETF и использует их для покупки базовых активов. Или ETF продает базовые активы, чтобы получить денежные средства, необходимые для погашения.

Погашение наличными обеспечивает большую гибкость для участников фонда, поскольку оно упрощает процесс погашения, поскольку речь идет о денежных средствах, а не о ценных бумагах.

Но они не так эффективны с точки зрения налогообложения, как модели в натуральной форме, поскольку продажа ценных бумаг для получения денежных средств может спровоцировать налогооблагаемые события, что приведет к распределению прироста капитала, которое затронет всех акционеров. Кроме того, этот процесс предполагает более высокие транзакционные издержки из-за спредов спроса и предложения и брокерских комиссий при продаже базовых активов.

Ниже приведена таблица, которая поможет вам сравнить оба типа моделей погашения:

bitcoin_etf_redemption_table
Источник: КриптоПотато

Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) установила, что для спотовых биткойн-ETF погашение должно осуществляться в денежной форме, а не в натуральной форме.

Это может показаться недостатком для биткойн-инвесторов, но, вероятно, это связано с уникальной природой биткойна и опасениями по поводу потенциального разрушения рынка, если большие объемы BTC будут проданы за выкуп в натуральной форме.

Это также означает, что эмитенты несут ответственность за торговлю BTC при добавлении или погашении акций, в результате чего инвесторам приходится нести торговые издержки, такие как комиссии за транзакции, затраты, которые проходят через спред между ценой покупки и продажи, и издержки воздействия на рынок.

Как выбрать и инвестировать в спотовые биткойн-ETF

Не все брокеры предлагают акции спотовых биткойн-ETF. Поэтому это первое, что нужно проверить. Кроме того, важно посмотреть, какие инвестиционные счета поддерживает брокер и подходят ли они вам.

Например, Fidelity поддерживает несколько типов счетов, начиная с IRA и брокерских счетов.

После того, как вы откроете свой счет, вам необходимо пополнить его наличными, чтобы быть готовым инвестировать в спотовые ETF на биткойны.

Шаги просты:

Шаг 1: Откройте инвестиционный счет.

Шаг 2: Пополните свой счет наличными.

Шаг 3: Выберите ETF, который хотите купить.

Шаг 4: Завершите сделку по покупке акций ETF.

Каким бы ни был ваш выбор, имейте в виду, что спотовые ETF на BTC преследуют одну простую цель: доступ к Биткойну. Важно то, как они это делают, сколько у них ликвидности, их репутация и сколько они взимают плату.

Однако это не так просто, как взять ETF и купить акции, потому что вы можете захотеть покупать и активно удерживать или торговать акциями. В таком случае:

  • Комиссии являются основным фактором, который следует учитывать при долгосрочном инвестировании в покупку и удержание, поскольку их влияние со временем усиливается. Выбор недорогого ETF имеет важное значение для максимизации прибыли.
  • Некоторые ETF, включая ARK, Fidelity, VanEck и iShares, имеют коэффициент расходов около 0,25% после истечения срока действия освобождения от комиссий. Bitwise Bitcoin ETF (BITB) имеет самый низкий коэффициент расходов — 0,20%.
  • Посетите официальный сайт каждого ETF и будьте в курсе отказов от комиссий; они могут истечь в определенную дату или когда ETF достигнет определенного значения NAV.
  • Для активных трейдеров ликвидность и узкие спреды между ценой покупки и продажи более важны для тех, кто часто торгует по позициям и выходит из них, поскольку большая ликвидность позволяет упростить вход/выход и снизить торговые издержки.
  • Более крупные и авторитетные эмитенты, такие как IBIT BlackRock и FBTC Fidelity, могут на начальном этапе предложить самую высокую ликвидность.

Преимущества спотовых биткойн-ETF

Спотовые биткойн-ETF предлагают инвесторам различные преимущества, что делает их привлекательным выбором для тех, кто хочет получить доступ к БТЦ без прямого владения криптовалютой. Вот основные преимущества:

  • Легитимность: одобрение спотовых ETF на биткойны регулирующими органами, такими как SEC, повышает доверие к биткойнам как к классу активов. Это одобрение делает Биткойн более приемлемым для более широкого круга инвесторов, в том числе для тех, у кого есть пенсионные счета, такие как IRA и 401(k).
  • Доступность: спотовые биткойн-ETF предлагают инвесторам простой способ получить доступ к биткойнам без необходимости управлять цифровыми кошельками и закрытыми ключами или перемещаться по биржам криптовалют.
  • Рыночная ликвидность. Покупая и продавая большие блоки биткойнов в зависимости от спроса, спотовые биткойн-ETF могут улучшить общую ликвидность биткойнов, потенциально стабилизируя их цену с течением времени.
  • Точное отслеживание цен: спотовые биткойн-ETF предназначены для точного отслеживания текущей цены биткойнов, предоставляя инвесторам прозрачный и прямой способ отслеживать его рыночную стоимость.
  • Ежедневное создание и погашение. Акции спотовых биткойн-ETF можно создавать или погашать ежедневно, что помогает поддерживать цену ETF на одном уровне со стоимостью чистых активов (NAV) базовых биткойн-активов.
  • Регулирование: спотовые биткойн-ETF работают в рамках регулируемой структуры, предлагая дополнительный уровень безопасности и контроля по сравнению с нерегулируемыми криптовалютными биржами.
  • Диверсификация портфеля: спотовые биткойн-ETF предоставляют инвесторам простой способ диверсифицировать свои портфели, добавляя доступ к биткойнам без сложностей прямого владения. Это может быть особенно полезно для пенсионных счетов и других долгосрочных инвестиционных стратегий.
  • Отсутствие затрат на перенос фьючерсов: в отличие от фьючерсных ETF на биткойны, спотовые ETF на биткойны не несут дополнительных затрат, связанных с фьючерсными контрактами на биткойны, которые со временем могут снизить доходность.

Альтернативы спотовым биткойн-ETF

Если по какой-либо причине вы не можете получить доступ к спотовому ETF на биткойны, есть несколько альтернатив, позволяющих получить доступ к цене биткойнов. Обратите внимание, что ни один из них не обеспечивает прямого воздействия, а стоимость перечисленных продуктов и альтернатив не на 100% коррелирует с ценой BTC.

Биткойн-фьючерсы ETF

ETF на фьючерсы на биткойны отслеживают цену фьючерсных контрактов на биткойн, а не спотовую цену BTC.

В чем разница между спотом и фьючерсом? Инвесторы во фьючерсы покупают или продают актив по определенной цене в определенное время. Другими словами, они не покупают по текущим рыночным ценам. Это также выгодно, поскольку позволяет инвесторам защитить себя от текущих рыночных цен, движущихся в противоположных направлениях.

Однако фьючерсные контракты подвержены таким проблемам, как контанго, когда цена актива во фьючерсном контракте торгуется выше спотовой цены, и бэквордация, когда в контракте цена актива ниже спотовой цены. Другими словами, ожидайте расхождений в ценовых показателях.

Некоторые известные примеры включают ETF Bitcoin Strategy ETF ProShares (BITO) и ETF Bitcoin Strategy ETF VanEck (XBTF).

Биткойн-трасты

Инвестиционные механизмы, такие как Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), хранят биткойны и стремятся отражать их цену. Эти трасты могут торговаться с премией или дисконтом к стоимости базового актива, что может повлиять на их эффективность по отношению к Биткойну.​

Прямая покупка на криптовалютных биржах

Вы можете купить биткойны напрямую на таких биржах, как Coinbase, Binance, Kraken или Bitfinex. Этот метод предполагает непосредственное владение Биткойном и управление его хранением и безопасностью. Для получения дополнительной информации см. наше сравнение биткойн-ETF и прямой покупки .

Акции майнинга биткойнов

Инвестирование в компании, занимающиеся майнингом биткойнов, такие как Riot Blockchain (RIOT) или Marathon Digital Holdings (MARA), обеспечивает косвенное воздействие на биткойны. Цены на их акции часто коррелируют с движением цен на Биткойн.​

Акции, на которых хранятся биткойны. Некоторые публично торгуемые компании держат биткойны на своих балансах, обеспечивая косвенный риск. Примеры включают Tesla (TSLA) и MicroStrategy (MSTR). MicroStrategy, в частности, имеет значительные активы в биткойнах и считает себя «компанией, занимающейся разработкой биткойнов».

Однако важно отметить, что они не обеспечивают прямого воздействия на цену BTC, и их стоимость не коррелирует с ней на 100%.

Блокчейн-ETF

Эти ETF инвестируют в компании, занимающиеся технологией блокчейна, а не напрямую владеют биткойнами. Примеры включают ETF Amplify Transformational Data Sharing (BLOK) и Siren Nasdaq NexGen Economic ETF (BLCN).

Каждый метод имеет свой собственный профиль риска и нормативные требования, поэтому важно изучить и выбрать вариант, который соответствует вашей инвестиционной стратегии и толерантности к риску.

Лучшие биткойн-ETF: вывод

Спотовые биткойн-ETF открыли новую эру для биткойнов и рынка криптовалют, представив их инвесторам и основным средствам массовой информации в регулируемой и безопасной среде. Однако это не означает, что мы не должны понимать основы Биткойна, криптовалют и того, как работают инвестиционные инструменты, такие как спотовые или фьючерсные ETF.

Когда вы понимаете, как работают спотовые биткойн-ETF, вы понимаете длительные нормативные дискуссии между законодателями и заявителями перед одобрением. Стоит отметить, что спотовые ETF на биткойны были разработаны (в некоторой степени) для людей, которые незнакомы с криптопространством. Они предоставляют простой способ инвестировать в биткойны без:

1) понимать сложности традиционных финансов

2) препятствия и сложности, связанные с покупкой, управлением и непосредственной защитой криптовалют.

В некотором смысле, биткойн-ETF убирают большую часть этой сложности и путаницы для новичков, поскольку они могут инвестировать через крупную организацию, которая занимается закупками, управлением, отношениями с хранителями, безопасностью и т. д.

Кроме того, эти ETF предлагают регулируемую и доступную точку входа для инвестирования в биткойны, упрощая процесс для более широкого круга инвесторов.

Публикация «Лучшие биткойн-ETF в 2024 году: комиссии, альтернативы и способы покупки» впервые появилась на сайте CryptoPotato .