Поддержит ли покупка биткойн-ETF рыночную цену BTC?
Биткойн (BTC) продолжил свою слабую динамику, опустившись ниже 69 000 долларов на новой неделе. Падение произошло после периода пикового притока средств в некоторые крупные ETF .
Читайте: Приток в биткойн-ETF велик, но цена не будет двигаться
BTC упал до $66 947,69, вызвав коррекцию в масштабах всего рынка. Но даже в таких рыночных условиях все еще наблюдаются признаки накопления, которые усиливают долгосрочную тенденцию к удержанию акций. Продажа происходит в основном от новых держателей, в то время как долгосрочные кошельки сохраняют свои монеты.
Как отметил влиятельный биткойн WhalePanda, недавний спад рынка также совпал с началом тенденции оттока средств из некоторых существующих ETF.
Отслеживание BlackRock ETF не показывает фактического оттока монет за последние две недели. Отток денег может не вызвать немедленной необходимости продать или переместить монеты.
Текущий список ETF использует Coinbase Custody для хранения своих монет, при этом прозрачно видны лишь несколько портфелей. Предыдущие адреса Fidelity Bitcoin ETF также были опустошены, а средства были переведены на ряд новых кошельков. В любом случае, портфели владельцев биткойн-ETF не могут быть причиной массовых распродаж.
Лоран Кссис, специалист по криптовалютным биржевым продуктам (ETP) в CEC Capital, объяснил, что большинство биткойн-ETF в США создаются в денежной форме. Это означает, что у ETF должен быть надежный способ покупки BTC после создания акций на основе цены BTC за наличные. Поскольку большинство ETF полагаются на Coinbase, существует быстрый механизм получения необходимых остатков BTC.
Я не вижу в США соглашения, по которому AP поступает непосредственно от майнеров. Однако это было сделано на заре криптовалютных ETP с несколькими эмитентами.
Лоран Кссис, специалист по биржевым продуктам (ETP) в CEC Capital
Европейские ETF создаются по своей природе, что не может привести к несоответствию между наличными и BTC. В настоящее время европейские трейдеры по-прежнему торгуют фондом Coinshares XBT Provider, торгуемым на Nasdaq Nordic, который представляет собой синтетический биржевой продукт.
Киты и корпоративные участники по-прежнему проявляют регулярную активность
Внутрисетевая активность Биткойна по-прежнему демонстрирует закономерность на всех битовых счетах. Корпоративные и институциональные покупатели могут быть активными: около 1000 крупных портфелей в день демонстрируют некоторую активность.
Недавний график активности показывает повторяющуюся картину активности с пиком, соответствующим годовому максимуму. Некоторые крупные держатели продают на пике, но продолжающаяся портфельная активность и отток акций с фондового рынка демонстрируют признаки дальнейшего накопления.
Майнеры являются одним из основных источников монет на этом рынке. Впервые за многие годы общее количество майнинговых пулов составляет менее 2 миллионов BTC. Продажи ускорились в начале июня, и хотя это еще не настоящая «капитуляция горнодобывающих компаний», запасы в последние месяцы неуклонно сокращаются.
Другие приобретения или депозиты включают в себя многие из 100 лучших кошельков , где три новых основных адреса показали новые балансы в размере ровно 47 229 BTC, накопленные за последние 30 дней. В целом, основные портфели продемонстрировали больший приток и меньший отток за последний месяц.
Основные ETF по-прежнему показывают сигналы покупки, редкие оттоки
Большинство текущих приобретений ETF зависят от Coinbase, обеспечивающего средства балансом монет. Пока лишь немногие фонды раскрыли свои портфели. Два фонда продемонстрировали свои модели покупок и прозрачно рассказали о своей последней деятельности.
Биткойн-фонд WisdomTree приобрел около 1000 физических биткойнов за последний месяц после ускорения приобретений с начала 2024 года.
Биткойн-ETF VanEck:Hodl постепенно приобретает больше монет. Фонд уникален тем, что большую часть своих физических монет он получает небольшими частями через биржу Gemini.
Долгосрочные держатели также способствуют дефициту. По состоянию на 10 июня предложение долгосрочных держателей все еще составляло около 14 776 BTC. Резервы все еще ниже того уровня, который был в конце 2023 года, когда они достигли пика выше 16 000 BTC.
Розничные держатели также демонстрируют признаки желания сохранить свои монеты в ожидании длительного бычьего рынка. В краткосрочной перспективе покупки происходят из лимитных позиций ниже $67 000.
Криптополитический репортаж Кристины Васильевой
.