Понижение рейтингов агентством Moody’s привело к обвалу акций средних банков США
После эффекта домино, вызванного последними решениями агентства Moody's, американские акции упали, в основном за счет акций банков среднего размера. Вот правда о том, что потрясло Уолл-Стрит и как это может быть просто предвестником грядущих событий.
Moody's Wind Chill на Уолл-стрит
Можно подумать, что Уолл-стрит уже привыкла к взлетам и падениям, но недавнее снижение S&P 500 и Nasdaq Composite говорит об обратном. Однако настоящими жертвами стали средние кредиторы США.
Кредитные рейтинги этих банков, в целом стабильных и устойчивых, были снижены агентством Moody's. Почему? По-видимому, в этом виноваты падение депозитов, рост стоимости финансирования и рост рисков, связанных с качеством активов. Коммерческая недвижимость, в частности, кажется, находится в центре этой суматохи.
Дана Григг из Camelotta Advisors сделала не очень тонкий намек на экономические последствия. Кажется, что пустые центры наших городов, отражающие города-призраки, могут быть бомбами замедленного действия.
Поскольку явных финансовых последствий пока не видно, надвигающееся облако потенциальных убытков в сфере недвижимости, похоже, сгущается.
Снижение банковского индекса KBW еще больше подтверждает это наблюдение. И как раз тогда, когда вы думали, что банковский сектор набирает обороты после более раннего удара краха трех региональных кредиторов, бам! Муди забастовки.
И Moody's еще не выглядит законченным. Они нацелились на шесть других кредиторов, повесив меч потенциального понижения рейтинга над головой.
Акции M&T Bank и State Street, которым не повезло попасть в хит-лист Moody's, упали на 1,5% и 1,6% соответственно.
Европа и Азия Почувствуйте пульсацию
Сотрясения не были локализованы в Соединенных Штатах. Европейская финансовая сцена также внесла свой вклад. Италия, всегда драматичная, объявила колоссальный 40% налог на банки, получающие выгоду от недавнего повышения процентной ставки. В результате финансовые индексы по всей Европе резко упали.
Акции итальянского Intesa Sanpaolo упали на 8,7%, а немецкий Commerzbank не отставал от него с падением на 3,3%. Конечно, министерство финансов Италии пыталось возместить ущерб, пообещав ограничить налоговые последствия, но к тому времени ущерб уже был нанесен.
Но подождите, это еще не все. Азии также не удалось избежать финансового хаоса. В связи с тем, что Китай продемонстрировал значительное падение своего экспорта, худшее с начала пандемии, опасения по поводу его экономического роста вновь усилились.
Гонконгский индекс Hang Seng и китайский индекс CSI 300 упали на 1,8% и 0,3% соответственно. Снижение экспорта и импорта Китая было гораздо более значительным, чем ожидалось, что ставит под микроскоп его слабую экономическую активность.
Политики страны, вероятно, рвут на себе волосы, пытаясь разработать новые меры стимулирования, чтобы оживить падающую экономику.
Наконец, в центре внимания оказались данные по инфляции в Китае. Но, учитывая недавний поворот событий, я не жду хороших новостей.
В постоянно глобализирующейся экономике ни одна страна или сектор не изолированы. Понижение рейтинга агентством Moody's отразилось на всех континентах. Если здесь и есть один вывод, так это то, что мы всегда должны быть готовы к удару.
Потому что в нестабильном мире финансов, когда такие гиганты, как Moody's, двигаются, потрясения ощущаются во всем мире.