Это самые умные способы заработать деньги с помощью DeFi: отчет IntoTheBlock
В четверг поставщик аналитических данных о рынке криптовалют IntoTheBlock опубликовал отчет, в котором сравниваются лучшие методы получения прибыли с поправкой на риск в мире децентрализованных финансов (DeFi).
Несмотря на «почти бесконечное количество компонуемых стратегий», компания утверждает, что оптимальное решение — придерживаться «простых стратегий», которые сводятся к «всего лишь нескольким различным примитивам».
Лучший способ заработать с DeFi
Первой стратегией, выделенной компанией, является обеспечение ликвидности AMM.
AMM — это автоматизированный маркет-мейкер. Чтобы получать доход, пользователи DeFi могут вносить свои активы в пулы AMM для различных торговых пар, где они помогают обеспечить ликвидность для проведения сделок. Вкладчики получают прибыль от торговых комиссий каждый раз, когда пользователь совершает сделку между двумя активами, используя этот пул.
Доходность AMM, как правило, обеспечивает более высокую доходность для торговых пар, где два актива имеют низкую корреляцию цен. Однако волатильность активов в этих парах также создает риск временных потерь для инвесторов.
«Поскольку в пул добавляется новый капитал, ожидаемая APY размывается», — продолжил IntoTheBlock. «Поскольку ожидаемая доходность снижается по мере поступления большего количества капитала в пул, необходимо учитывать первоначальный размер пула относительно размещения капитала».
Еще одним многообещающим источником высокой прибыли является «рекурсивное кредитование», при котором пользователи протокола могут предоставлять и брать взаймы один и тот же актив, используя разницу между стоимостью займа и стимулами протокола. Как и в случае с пулами AMM, доходность снижается по мере добавления в стратегию большего капитала, поэтому фирма рекомендует снизить кредитное плечо при размещении активов выше 3 миллионов долларов.
Оценка рисков DeFi
Еще есть «контролируемое кредитование», которое включает в себя оба предыдущих метода. Пользователи используют «непроизводительный актив» (например, BTC) в качестве залога по кредиту, а затем используют заемные средства для покупки «более продуктивного актива», который приносит доход в другой области, например пула AMM.
Доходность от этой стратегии может быть низкой или чистой отрицательной, поскольку ставки по займам часто могут превышать протокольные стимулы и нести риск как ликвидации, так и потери стоимости.
Наконец, в отчете выделена «ставка с использованием кредитного плеча» как стратегия получения «средней» доходности от таких активов, как ETH или SOL, которые могут быть изначально поставлены на ставку, чтобы гарантировать производительность соответствующих блокчейнов.
Доходность этой стратегии остается положительной до тех пор, пока ставки финансирования для этого актива остаются ниже процентной ставки. Доходность увеличивается по мере увеличения кредитного плеча, потенциально превышая 10% APY по сравнению с доходностью от 2% до 4%, обычно наблюдаемой при простой ставке.
«Объединение этих стратегий вместе может создать сложную цепочку рассмотрения рисков, когда дело доходит до ребалансировки и фиксации прибыли», — предупредил IntoTheBlock.
Пост «Это самые умные способы заработать деньги с помощью DeFi: отчет IntoTheBlock впервые появился на CryptoPotato» .