Пятница, 29 марта, 2024

Вогон сегодня

Избранные новости из Галактики

Вогон сегодня
Криптовалюты

Bitrue CSO о том, как обстоят дела с криптовалютными биржами после краха FTX

Крах FTX вызвал шок в криптопространстве, вызвав крах некоторых криптовалютных компаний, а вместе с ним и цены. Однако рынок снова восстанавливается, и уверенность возвращается.

Биткойнист встретился с директором по стратегии Bitrue Робертом Квартли-Жанейро и поделился своими мыслями о том, как обстоят дела с торговлей криптовалютой после падения FTX и как Bitrue работает над восстановлением доверия пользователей после этого.

Биткойнист: Можете ли вы рассказать нам, что вы думаете о фиаско с FTX? Как вы думаете, это можно было предотвратить?

Роберт Куартли-Жанейро: По иронии судьбы, не так давно я читал инсайдерскую историю в Financial Times в последние дни существования FTX. Это мрачное чтение, хотя Райн Миллер — непревзойденный профессионал. FTX действовала за пределами своих полномочий, и если вы идете по пути незаконного присвоения денег, как они сделали через торговлю Alameda, то, в конце концов, вы столкнетесь с проблемой.

Можно ли было этого избежать? Да, конечно, он мог — и должен был — вообще не делать этого. Мне жаль пользователей FTX и их потери, а также большинство сотрудников, которые явно понятия не имели, что происходит, а также какие последствия это будет иметь для их карьеры и финансов.

В: С тех пор как FTX обанкротилась, как повели себя акции за это время?

О: За последние несколько месяцев мы видели, как фирмы, тесно связанные с FTX, давали сбои, что приводило к негативным последствиям для цен на криптовалюты и негативному освещению в СМИ. Какое-то время было много предположений о том, «кто следующий?» Когда еще одна крупная биржа рухнула, объемы торгов на них упали, а стоимость долга выросла, были сделаны комментарии. Однако со временем все успокоилось. Вероятно, большую роль здесь сыграла сделка Binance SEBC (Sakura Exchange Bitcoin), поскольку она показала, что крупные сделки еще не завершены, а проблемы FTX остаются проблемами FTX.

Пока рынок восстановился, многие биржи продолжают торговать осторожно, снижать риски и быть более бережливыми. Я ожидаю, что консолидация продолжится из-за эффекта масштаба, уверенности и рыночных движений.

В: В настоящее время пользователи криптовалютных бирж по понятным причинам опасаются оставлять свои средства на CEX. Могут ли биржи каким-либо образом восстановить это доверие, и что именно делает Bitrue для восстановления доверия пользователей?

О: Недоверие понятно. Все CEX должны быть сильными хранителями средств, если к ним следует относиться серьезно, иначе они потеряют эту часть рынка в том смысле, что это вопрос выбора. Для инвесторов должно быть различие между подверженностью криптографии, которая изменяется в стоимости, и колебаниями валютных цен фиата в реальном времени, что придает важность сделкам стоп-лосс. Было много разговоров о Proof of Reserves (PoR), но я думаю, что точные коэффициенты кредитного плеча были бы более ценными. Как компании, CEX со значительным объемом, клиентской базой и доходами должны задавать тон.

В то время как правила, принимаемые в различных странах, защищают активы инвесторов способом, мало чем отличающимся от банков или управления капиталом, он должен быть финансово осуществимым. Например, регистрация в некоторых странах будет стоить миллионы, что не очень хорошо, поскольку зарегистрированные биржи будут иметь более высокую базовую стоимость и торговые сборы. Это создает другую проблему, поскольку пандемия сделала нас более изменчивыми с точки зрения того, где мы можем жить, работать и торговать. Точно так же было бы интересно посмотреть, как люди будут хранить свои криптоактивы по мере создания криптокошельков центральных банков.

График общей рыночной капитализации криптовалюты от TradingView.com

В Bitrue мы делаем несколько вещей, чтобы вернуть доверие пользователей. Во-первых, в 2020 году мы создали страховой фонд с токенами, деноминированными в основном в XRP и BTR, для защиты активов пользователей в случае нарушения безопасности. (Более подробную информацию вы можете найти в этой статье .) Во-вторых, мы проводим тесты на проникновение на постоянной основе, чтобы обеспечить безопасность кошелька. В-третьих, Bitrue ограничил количество кредитного плеча, которое могут использовать инвесторы. И в-четвертых, аудит PoR будет проводиться внешними аудиторами. В дополнение к этому необходимо развивать больше инфраструктуры, поддерживать высокие стандарты, а коммуникация должна быть открытой и прозрачной.

В: Как вы думаете, доверие пользователей вернется к тому уровню, который был до падения FTX в ближайшее время?

A: Биржи уже в какой-то степени восстановили доверие. Последствия FTX были локализованы и не затронули ни одну организацию, кроме тесно связанных с ней. Да, многие люди выгорели в финансовом отношении по причинам, не связанным с рынком — это нехорошо, — но многие криптовалютные инвесторы используют более одной биржи.

С возрождением доверия к мировой экономике растут как фондовые, так и криптовалютные рынки, а также увеличиваются объемы торгов и сумма торгуемых денег.

Отступая назад, FTX была сделкой, основанной на том, что я читал от дюжины людей, которые знали, что происходит. За последний год закрылось от 25 до 30 других бирж, но осталось 250 «признанных» бирж разного размера и качества, что очень много.

Видите ли, CEX должны управлять финансовыми рисками и рыночными движениями соответственно. Как гласит старая поговорка: «Не кладите все яйца в одну корзину». FTX-Gemini подчеркнула необходимость лучшего управления рисками, более жесткого удержания маржи (маржин-коллы) и большей прозрачности того, насколько сильно рыночные движения, фирмы и риски коррелируют — все те аспекты, которые финансовые рынки не были правильными до, во время или с 1637 года. Пусть тонет.