Потому что будет бум зеленых облигаций. Отчет Интеза Санпаоло
Все факторы, влияющие на привлекательность зеленых облигаций, согласно анализу исследовательского отдела Интеза Санпаоло
Пандемия, охватившая мировую экономику, инвестиции в здравоохранение и исследования, а также субсидии на заработную плату, предоставленные в этот период, — это лишь некоторые из примеров социальных расходов, которые побудили многие государственные и частные организации финансировать себя на рынке через инструменты социальных сетей. облигация. Об этом свидетельствует анализ, проведенный исследовательским офисом Интеза Санпаоло .
КОЛИЧЕСТВО СОЦИАЛЬНЫХ СВЯЗЕЙ
«В текущем году количество выпусков социальных облигаций увеличилось в пять раз по сравнению с 2019 годом, что намного выше, чем рост зеленых облигаций за тот же период. Фактически, невыплаченные выпуски социальных облигаций выросли с примерно 36 миллиардов евро в 2019 году до нынешних 157 миллиардов. В дополнение к условным факторам, продиктованным пандемией, консолидация рыночных стандартов также стимулировала рост », — говорится в анализе исследовательского отдела Интеза Санпаоло.
ЧТО ГОВОРИТ ОТЧЕТ INTESA SANPAOLO
Европейский Союз дал дополнительный импульс развитию рынка, «выпустив с октября четыре социальных облигации SURE на общую сумму 31 миллиард евро, направленных на поддержку государств-членов, наиболее пострадавших от пандемии. По первым двум октябрьским социальным облигациям SURE со сроком погашения 10 и 20 лет было размещено заказов на более чем 233 миллиарда, а было выпущено в общей сложности 17 миллиардов », — подчеркивают экономисты исследовательского офиса Интеза Санпаоло. Однако на прошлой неделе Европейский Союз разместил две облигации со сроком погашения 5 и 30 лет на общую сумму 14 миллиардов. Облигации получили общее количество заявок на 140 миллиардов. Согласно заявлению евробюджетного комиссара Йоханнеса Ханна, «Европейский Союз уже достиг целевого показателя социальных выбросов на 2020 год, поэтому оставшиеся 57 миллиардов будут размещены в течение 2021 года».
НОВОСТИ 2021 ГОДА
Начиная с 1 января 2021 г., ЕЦБ будет принимать облигации с купонами, привязанными к доходности в отношении одной или нескольких целей устойчивого развития и в соответствии с европейской таксономией и / или целями, установленными Организацией Объединенных Наций (United Nations Sustainable Цели развития). Кроме того, облигации также могут быть допущены к программам PEPP или EAPP, если они соответствуют критериям приемлемости, напоминает отчет.
ГЛОБАЛЬНЫЙ РЫНОК
В этом контексте глобальный рынок зеленых облигаций достиг «непогашенной стоимости в 760 миллиардов евро. Объемы экологических долговых обязательств значительно выросли в третьем квартале, достигнув 80 миллиардов евро по сравнению с 40 миллиардами, размещенными во втором квартале. Общий объем чистых выпусков, произведенных с начала года до настоящего времени, составил 214 миллиардов и уже превышает 175 миллиардов в 2019 году. Государственные выпуски также выросли на 33% по сравнению с 2019 годом благодаря приходу новых эмитентов », — говорится в отчете Intesa. Св. Павел.
СТРАНЫ ЕС
Страны ЕС, конечно, находятся в авангарде этого сектора. Правительство Германии, разместив первый десятилетний зеленый бунд на 6,5 миллиарда евро, в начале ноября выпустило новый пятилетний зеленый бунд на 5 миллиардов евро, став второй европейской страной по объему выпуска после Франции. Испания, согласно авансам Казначейства, содержащимся в проекте плана финансирования на 2021 год, разместит первую зеленую облигацию в 2021 году. Зеленая облигация будет выпущена на длинном отрезке кривой, через 20 или 25 лет. Великобритания сделает то же самое.
ИТАЛИЯ: ПЕРВАЯ ЗЕЛЕНАЯ ОБЛИГАЦИЯ В 2021 ГОДУ
«Италия, скорее всего, разместит первые зеленые BTP в начале года. Этот вопрос может затронуть как институциональных, так и розничных инвесторов и, как заявлено MEF, профинансирует шесть секторов: возобновляемые источники энергии, транспортные расходы, связанные с сокращением выбросов CO2, предотвращение загрязнения и экономика замкнутого цикла, охрана окружающей среды и биоразнообразие, для исследований, связанных с перечисленными секторами. Структура зеленых облигаций будет опубликована в ближайшие недели », — пишут аналитики Intesa Sanpaolo.
РОСТ СПРОСА ЗА РАСШИРЕНИЕ УСТОЙЧИВОГО ИНВЕСТИЦИОННЫХ ФОНДОВ
Но каковы факторы, способствовавшие такому сильному росту? Пандемия «усилила спрос на инвестиции, учитывающие экологические, социальные и управленческие факторы, подчеркивая важность устойчивых и устойчивых бизнес-моделей», — говорится в отчете.
Согласно данным Morningstar, также цитируемым в отчете Intesa Sanpaolo, сектор устойчивого управления активами «оказался устойчивым во время пандемии, и глобальные чистые потоки в устойчивые фонды были положительными (+ 45,6 млрд долларов США) в первом квартале 2020 года. против чистых погашений в размере 384,7 миллиардов долларов по традиционным инструментам. Во второй половине года потоки были положительными и составили 71 миллиард долларов, из которых 86% составляют европейские инвесторы. Фонды устойчивого инвестирования во всем мире достигли общих активов в размере 1 триллиона долларов и выросли на 35% по сравнению с концом декабря 2019 года ».
УСТОЙЧИВОЕ ФОНДЫ В МИРЕ
В отчете говорится, что число устойчивых фондов, действующих в настоящее время во всем мире, составляет 2183 фонда. «С 2015 года фонды ESG начали расти, и только за последние 3 года было запущено более 200 фондов в год. С января 2020 года по настоящее время было создано 192 новых инвестиционных фонда, несмотря на то, что год пережил кризис в области здравоохранения. Если мы рассмотрим разбивку фондов по типам инвестиционных активов, 65% от общей суммы составляют фонды акций и почти 20% фонды с фиксированным доходом, а 8% имеют смешанное распределение портфеля. Почти половина устойчивых фондов с фиксированным доходом имеют диверсифицированные инвестиционные портфели по различным категориям долгов (корпоративные, государственные, ABS, корпоративные кредиты, конвертируемые), однако 28% имеют портфели, в основном сосредоточенные на корпоративных эмитентах и 18% на правительственные ".
Это автоматический перевод публикации, опубликованной в журнале Start Magazine по адресу https://www.startmag.it/energia/perche-ci-sara-il-boom-dei-green-bond-report-intesa-sanpaolo/ в Mon, 30 Nov 2020 08:20:26 +0000.