Четверг, 28 марта, 2024

Вогон сегодня

Избранные новости из Галактики

Вогон сегодня
Криптовалюты

Потому что акции технологических компаний более привлекательны, чем безопасные дивиденды

Предпочтения инвесторов на фондовом рынке резко меняются, поскольку развитие искусственного интеллекта (ИИ) и технологических акций затмевает привлекательность компаний, выплачивающих дивиденды. Когда-то популярная стратегия поиска стабильных денежных потоков за счет дивидендов отошла на второй план, поскольку теперь инвесторы сосредоточены на потенциальной будущей прибыли в индустрии искусственного интеллекта.

Акции, выплачивающие дивиденды, отстают от акций, не выплачивающих дивиденды, в 2023 г.

Инвесторы отказались от своих предпочтений в отношении акций, приносящих дивиденды, поскольку рыночный ландшафт претерпевает значительные изменения, вызванные ростом искусственного интеллекта (ИИ) и технологий. В отличие от предыдущего года, когда дивидендные акции были надежным источником дохода во время медвежьего рынка, сейчас инвесторы тяготеют к технологическим акциям, которые предлагают потенциал роста и находятся в авангарде инвестиционного бума.

По данным Ned Davis Research, в 2023 году акции бездивидендных акций в S&P 500 выросли примерно на 18%, опередив доходные компании, которые продемонстрировали скромный рост на 4%. Этот разрыв в производительности знаменует собой наихудший результат первого полугодия для плательщиков дивидендов по сравнению с неплательщиками дивидендов с 2009 года. Поскольку в настоящее время дивиденды выплачивают около 400 компаний в индексе, эта тенденция подчеркивает значительный сдвиг в настроениях инвесторов.

Революция в области искусственного интеллекта разжигает энтузиазм инвесторов в отношении акций технологических компаний

Рост акций технологических компаний, вызванный оптимизмом инвесторов в отношении искусственного интеллекта, изменил инвестиционный ландшафт. Несмотря на сохраняющиеся опасения по поводу повышения процентных ставок Федеральной резервной системой и потенциального замедления экономики, акции технологических компаний, ориентированные на рост, лидировали в росте рынка. Nasdaq Composite вырос на 32% в первой половине года, а S&P 500 — на 16%. Ключевые игроки, такие как Meta Platforms, Tesla и Amazon.com, принесли значительную прибыль, и каждая акция продемонстрировала значительный рост.

Низкая доходность акций, выплачивающих дивиденды, может быть связана с несколькими факторами. Падение акций энергетических и региональных банков, которые были лидерами рынка в 2022 году, способствовало недавнему снижению показателей плательщиков дивидендов. Такие компании, как Zions Bancorp, Comerica и Citizens Financial Group, в этом году столкнулись со значительным снижением. Энергетические гиганты Occidental Petroleum, Exxon Mobil и Valero Energy также оказались под давлением в сторону снижения.

Кроме того, привлекательность сверхнадежных государственных облигаций с растущей доходностью отвлекает внимание инвесторов от компаний, выплачивающих дивиденды. Впервые после финансового кризиса 2008 года дополнительный доход, обеспечиваемый акциями, сопоставляется с повышенным риском потенциального спада в бизнесе во время рецессии. Этот сдвиг в настроениях отражается в чистом оттоке около 4 миллиардов долларов из взаимных и биржевых фондов США, инвестирующих в акции, приносящие дивиденды, в этом году, по сравнению с рекордным притоком в размере почти 70 миллиардов долларов в 2022 году.

Потенциальный разворот и роль дивидендных акций

Хотя акции, приносящие дивиденды, потеряли популярность у инвесторов в текущих рыночных условиях, их перспективы могут измениться во время экономического спада. Исторические данные Ned Davis Research свидетельствуют о том, что в такие периоды дивидендные акции имеют тенденцию быть лучше. Сохраняются опасения по поводу влияния повышения процентных ставок Федеральной резервной системой и возможности экономического спада, факторов, которые могут привести к изменению настроений инвесторов.

Защитные компании, которые предлагают стабильные дивиденды, часто преуспевают во время рецессии. Потребители отдают приоритет предметам первой необходимости, таким как счета за коммунальные услуги, предметы домашнего обихода и медицинские счета, в интересах этих предприятий. Таким образом, дивидендные акции могут восстановиться, если экономика переживает рецессию.

Некоторые рыночные обозреватели предостерегают от высоких оценок акций технологических компаний, особенно в случае рецессии. Такие компании, как Nvidia, Meta Platforms и Tesla, торгуются с высокими мультипликаторами, что делает их потенциально уязвимыми перед рыночным спадом. С другой стороны, сторонники инвестирования в дивиденды указывают на долгосрочные преимущества сложных дивидендов, которые исторически играли значительную роль в общей доходности фондового рынка.

В свете этих наблюдений становится очевидным, что всплеск ИИ и технологий спровоцировал переоценку инвестиционных стратегий, что привело к отказу от акций, приносящих дивиденды, в пользу технологических акций, которые используют потенциал достижений ИИ. Несмотря на то, что популярность дивидендных акций снизилась, инвесторам важно сохранять бдительность и адаптировать свои подходы по мере того, как рыночная среда продолжает развиваться.