Потому что акции технологических компаний более привлекательны, чем безопасные дивиденды
Предпочтения инвесторов на фондовом рынке резко меняются, поскольку развитие искусственного интеллекта (ИИ) и технологических акций затмевает привлекательность компаний, выплачивающих дивиденды. Когда-то популярная стратегия поиска стабильных денежных потоков за счет дивидендов отошла на второй план, поскольку теперь инвесторы сосредоточены на потенциальной будущей прибыли в индустрии искусственного интеллекта.
Акции, выплачивающие дивиденды, отстают от акций, не выплачивающих дивиденды, в 2023 г.
Инвесторы отказались от своих предпочтений в отношении акций, приносящих дивиденды, поскольку рыночный ландшафт претерпевает значительные изменения, вызванные ростом искусственного интеллекта (ИИ) и технологий. В отличие от предыдущего года, когда дивидендные акции были надежным источником дохода во время медвежьего рынка, сейчас инвесторы тяготеют к технологическим акциям, которые предлагают потенциал роста и находятся в авангарде инвестиционного бума.
По данным Ned Davis Research, в 2023 году акции бездивидендных акций в S&P 500 выросли примерно на 18%, опередив доходные компании, которые продемонстрировали скромный рост на 4%. Этот разрыв в производительности знаменует собой наихудший результат первого полугодия для плательщиков дивидендов по сравнению с неплательщиками дивидендов с 2009 года. Поскольку в настоящее время дивиденды выплачивают около 400 компаний в индексе, эта тенденция подчеркивает значительный сдвиг в настроениях инвесторов.
Революция в области искусственного интеллекта разжигает энтузиазм инвесторов в отношении акций технологических компаний
Рост акций технологических компаний, вызванный оптимизмом инвесторов в отношении искусственного интеллекта, изменил инвестиционный ландшафт. Несмотря на сохраняющиеся опасения по поводу повышения процентных ставок Федеральной резервной системой и потенциального замедления экономики, акции технологических компаний, ориентированные на рост, лидировали в росте рынка. Nasdaq Composite вырос на 32% в первой половине года, а S&P 500 — на 16%. Ключевые игроки, такие как Meta Platforms, Tesla и Amazon.com, принесли значительную прибыль, и каждая акция продемонстрировала значительный рост.
Низкая доходность акций, выплачивающих дивиденды, может быть связана с несколькими факторами. Падение акций энергетических и региональных банков, которые были лидерами рынка в 2022 году, способствовало недавнему снижению показателей плательщиков дивидендов. Такие компании, как Zions Bancorp, Comerica и Citizens Financial Group, в этом году столкнулись со значительным снижением. Энергетические гиганты Occidental Petroleum, Exxon Mobil и Valero Energy также оказались под давлением в сторону снижения.
Кроме того, привлекательность сверхнадежных государственных облигаций с растущей доходностью отвлекает внимание инвесторов от компаний, выплачивающих дивиденды. Впервые после финансового кризиса 2008 года дополнительный доход, обеспечиваемый акциями, сопоставляется с повышенным риском потенциального спада в бизнесе во время рецессии. Этот сдвиг в настроениях отражается в чистом оттоке около 4 миллиардов долларов из взаимных и биржевых фондов США, инвестирующих в акции, приносящие дивиденды, в этом году, по сравнению с рекордным притоком в размере почти 70 миллиардов долларов в 2022 году.
Потенциальный разворот и роль дивидендных акций
Хотя акции, приносящие дивиденды, потеряли популярность у инвесторов в текущих рыночных условиях, их перспективы могут измениться во время экономического спада. Исторические данные Ned Davis Research свидетельствуют о том, что в такие периоды дивидендные акции имеют тенденцию быть лучше. Сохраняются опасения по поводу влияния повышения процентных ставок Федеральной резервной системой и возможности экономического спада, факторов, которые могут привести к изменению настроений инвесторов.
Защитные компании, которые предлагают стабильные дивиденды, часто преуспевают во время рецессии. Потребители отдают приоритет предметам первой необходимости, таким как счета за коммунальные услуги, предметы домашнего обихода и медицинские счета, в интересах этих предприятий. Таким образом, дивидендные акции могут восстановиться, если экономика переживает рецессию.
Некоторые рыночные обозреватели предостерегают от высоких оценок акций технологических компаний, особенно в случае рецессии. Такие компании, как Nvidia, Meta Platforms и Tesla, торгуются с высокими мультипликаторами, что делает их потенциально уязвимыми перед рыночным спадом. С другой стороны, сторонники инвестирования в дивиденды указывают на долгосрочные преимущества сложных дивидендов, которые исторически играли значительную роль в общей доходности фондового рынка.
В свете этих наблюдений становится очевидным, что всплеск ИИ и технологий спровоцировал переоценку инвестиционных стратегий, что привело к отказу от акций, приносящих дивиденды, в пользу технологических акций, которые используют потенциал достижений ИИ. Несмотря на то, что популярность дивидендных акций снизилась, инвесторам важно сохранять бдительность и адаптировать свои подходы по мере того, как рыночная среда продолжает развиваться.