Среда, 24 апреля, 2024

Вогон сегодня

Избранные новости из Галактики

Вогон сегодня
Начать Журнал

Что происходит с Intesa Sanpaolo, Unicredit и не только в России и Украине

babelfish

Что происходит с Intesa Sanpaolo, Unicredit и не только в России и Украине

Все новости биржи и не только итальянских банков, таких как Intesa Sanpaolo и Unicredit с российско-украинской войной. Факты, цифры и анализ

Итальянские банки, такие как Unicredit, все еще находятся в напряжении из-за российско-украинской войны.

Утром во вторник, 8 марта, основные европейские фондовые биржи развернулись вверх после опрометчивости агентства Bloomberg о выпуске облигаций ЕС, чтобы выиграть самые большие расходы на покрытие энергетического кризиса и на оборону после войны в Украине. Милан (Ftse Mib + 3,15%) является лучшим, за ним следуют Мадрид (+ 2,76%), Париж (+ 2,32%), Франкфурт (+ 1,56%) и Лондон (+ 0,56%)), которые, находясь за пределами ЕС, не участвует в инициативе. В то же время американские фьючерсы также растут, а среди секторов, предпочитаемых новостями, — банки с Unicredit (+ 6,46%), Bnp (+ 5,42%) и SocGen (+ 4,72%).

ЧТО СЛУЧИЛОСЬ С UNICREDIT НА БИРЖЕ

Тем не менее, по-прежнему трудный день, понедельник 7 марта, для ценных бумаг двух основных итальянских банков. Которые, между прочим, наиболее разоблачены в двух воюющих европейских странах, России и Украине. Вчера Piazza Affari закрылась с падением на 1,36%, а UniCredit зафиксировал худшие результаты в списке, -5,59%. Как отмечает Il Sole 24 Ore , Intesa и UniCredit , оставив около 44% и 35% своей стоимости соответственно, столкнулись с тем, что капитализация в 14 и 19 миллиардов иссякла. Памятью возвращаемся на два года назад, то есть на февраль-март 2020 года, когда начало пандемии привело к обвалу итальянского банковского индекса на 47% за месяц.

ПРИСУТСТВИЕ ЮНИКРЕДИТ И ИНТЕЗА САНПАОЛО В РОССИИ

Глядя на присутствие в Москве группы во главе с Андреа Орсель, начало которой относится к 2005 году после слияния с Hvb, отметим, что она присутствует с дочерним предприятием АО ЮниКредит, 12-м в стране, с долей рынка 1 % и балансовой стоимостью 2,5 млрд, менее 4% активов группы. Взвешенные по риску активы в отношении России, напомнила газета Confindustria, составили примерно 9 миллиардов долларов. Сюда же необходимо добавить 5 млрд трансграничных кредитов — особенно на нефть, газ и сырьевые товары — и 1,1 млрд российских ценных бумаг.

Переходя к Intesa Sanpaolo, кредитная группа, возглавляемая генеральным директором Карло Мессиной, работает в России почти 50 лет через относительно небольшую дочернюю компанию, которая имеет 160 миллионов активов и около 70 миллионов российских государственных облигаций. Более значительным является присутствие через бизнес Cib, благодаря которому Intesa Sanpaolo выдает более или менее 5 миллиардов кредитов, что составляет 1% от общей суммы.

Согласно отчетам Il Sole , в гипотезе обнуления стоимости местных дочерних компаний и постепенного списания дебиторской задолженности из страны Morgan Stanley подсчитал, что Ca 'de Sass зафиксирует снижение Cet 1 между 0,1 и 1,1%, в то время как для Unicredit снижение будет варьироваться от 40 до 150 базисных пунктов, в денежном выражении от 1,2 до 4,7 млрд евро.

ЭКСПОЗИЦИЯ UNICREDIT (И НЕ ТОЛЬКО) ПО ДАННЫМ S&P AND CREDIT SUISSE

В процентном отношении, согласно исследованию Credit Suisse, в котором были обработаны данные Банка международных расчетов за июнь 2021 года, институт на площади Гае Ауленти является итальянским институтом, наиболее подверженным влиянию Москвы, и третьим в Европе (после Райффайзен Банка). Интернэшнл и Сосьете Женераль). Для итальянской и французской групп риск составляет более 30 миллиардов долларов, около 26,5 миллиардов евро, для австрийских — около 22-23 миллиардов долларов. Что касается отдельных кредитных организаций, анализ Credit Suisse показывает, что наибольшую подверженность риску имеет австрийский Raiffeisen Bank International с 20-процентной долей выручки, полученной в России, и с суммой кредитов в 10,5 миллиардов долларов, если также учитывать Украину.

На втором месте, как было сказано, французское Société Générale, на долю которого приходится 4% доходов страны во главе с Владимиром Путиным с 8,7 миллиардами кредитов. Затем мы переходим к Unicredit, который в настоящее время имеет около 2 миллионов розничных клиентов и сеть из 72 отделений, которые предоставляют кредиты на сумму около 8 миллиардов евро.

Отчет также был представлен Standard & Poor's: в нем подчеркивается существование четырех банковских групп ЕС, которые имеют значительные позиции в России и Украине, в то время как для остальных прямые операции с зоной конфликта ограничены. В четверке, конечно же, упоминается и Unicredit после Raiffeisen Banking Group, Otp Bank и Société Générale. Райффайзен и Отп также имеют прямое присутствие в Украине: при объединении двух позиций австрийская доля составляет 5% от общих активов, Отп Банк — 7%. Рейтинговое агентство отмечает, что в отношении SocGen и Unicredit риски значительны в абсолютном выражении, но составляют незначительную долю от общих активов и прибыли этих организаций. Эти четыре банка, по мнению S&P, «смогут продемонстрировать свою устойчивость».

АНАЛИЗ УНИКРЕДИТ

UniCredit также подумал об этом в исследовании, в котором рассматриваются данные, относящиеся к 2021 году (для OTP, относящиеся к первым девяти месяцам прошлого года) по соотношению между общими активами и собственным капиталом. В результате банками, наиболее подверженными влиянию России и Украины, являются — по порядку — австрийский Raiffeisen Bank (около 225%), Otp Bank (около 60%), французский SocGen (чуть более 25%), голландский Ing. Group, Intesa Sanpaolo и французский Crédit Agricole (около 10%), немецкий Commerzbank (от 5 до 10%) и французский Bnp Paribas (около 2-3%).

уникредит

Следует отметить, как это сделала журналистка Карлотта Скоццари в Твиттере, что группа Ad Orcel не упоминает себя, которая, как мы видели, является итальянской организацией, наиболее подверженной влиянию России.

В заметке аналитики предупреждают: «Мы ограничены в кредитных исследованиях Unicredit; таким образом, мы не включаем Unicredit в эту диаграмму». Короче говоря, учитывая ограничения, давайте притворимся, что ничего не произошло.

ОТЧЕТ СИТИ

Citi не удивлен, что самые крупные распродажи произошли в банках, наиболее непосредственно связанных с Россией, а именно в Unicredit и Societe Generale. В остальном, указывает Mf/Milano Finanza , больше всего потеряли банки в регионах с наибольшей зависимостью от российского газа, а именно банки Германии и Италии, за которыми следуют банки Австрии, Бенилюкса и Франции. Хотя скандинавские и британские банки показали относительно высокие результаты, они по-прежнему отстают от европейского рынка в целом и от своих американских коллег.

Citi подсчитал, что стоимость акционерного капитала в европейском секторе выросла примерно до 15%, что выше среднего показателя за последние 15 лет, составляющего 11%, хотя все еще ниже предыдущего максимума в 17-18% во время мирового финансового кризиса (2008 г.) , европейский суверенный кризис (2011 г.) и пандемия Covid (2020 г.). «Отражая снижение цен на акции, UniCredit, Societe Generale, Commerzbank, Deutsche Bank и Intesa являются банками с большой капитализацией с самым большим неявным ростом стоимости капитала с начала российско-украинского конфликта. И наоборот, SHB, DNB, Lloyds и Seb претерпели более скромные изменения. Согласно нашим прогнозам, банками с крупной капитализацией с самой высокой скрытой стоимостью капитала в настоящее время являются Credit Suisse, Santander, Societe Generale, Deutsche Bank и UniCredit. Напротив, банки Abn Amro и Nordic обычно имеют самые низкие неявные CoE», — отмечает Citi.

Это автоматический перевод публикации, опубликованной в журнале Start Magazine по адресу https://www.startmag.it/economia/unicredit-russia-esposizione/ в Tue, 08 Mar 2022 10:31:26 +0000.