Джон Мейнард Кейнс: Краткий путеводитель по самому влиятельному экономисту ХХ века

Кейнс бросил Кембриджский университет, чтобы работать в Министерстве финансов в 1915 году. Он каждый день работал, чтобы поддержать военные усилия во время Первой мировой войны. Это раздражало пацифистов-членов группы Блумсбери, членом которой был Кейнс. Литтон Стрейчи, член группы и его близкий друг, в 1916 году отправил ему письмо, в котором спрашивал, почему он все еще работает в Казначействе. Кейнс почти сразу завоевал репутацию одного из самых способных и способных людей в Казначействе и за это был направлен на Версальскую конференцию в качестве советника британского правительства1 ^.

Кейнс возражал против жестких условий, навязанных Германии, которые, по его мнению, были несправедливыми и вредными для стабильности Европы. Он написал критическую книгу о договоре под названием «Экономические последствия мира», которая имела большой успех и принесла ему известность. В книге Кейнс утверждал, что военные репарации со стороны Германии были непосильными и приведут к бедности, безработице, инфляции, политической и социальной нестабильности и, возможно, к новой войне. Вместо этого Кейнс предложил мир, основанный на экономическом сотрудничестве, списании военных долгов, сокращении торговых барьеров, создании Европейского Союза и общей валюты ³ .

Кейнс ушел из казначейства в июне 1919 года в знак протеста против договора. Он написал письмо Ллойду Джорджу, британскому премьер-министру, в котором выразил свое разочарование и обеспокоенность: « Здесь я больше не могу принести никакой пользы. Даже в эти мучительные последние несколько недель я продолжал надеяться, что вы найдете способ сделать договор справедливым и удобным документом. Но теперь, очевидно, уже слишком поздно. Битва проиграна . Он был трагически прав, как показал приход Гитлера к власти.

Кейнс вернулся в Кембридж, где возобновил свою академическую и финансовую деятельность. Он продолжал писать эссе и статьи, в которых критиковал Версальский договор и предлагал альтернативные решения реконструкции Европы. Он также участвовал в различных гуманитарных и культурных инициативах по оказанию помощи странам, пострадавшим от войны, особенно Австрии и Германии ⁵ .

Кейнс был одним из первых, кто предвидел негативные последствия Версальского договора и предложил иное видение международного порядка, основанного на сотрудничестве, а не конкуренции. Его идеи в значительной степени игнорировались или отвергались правительствами того времени, но оказали влияние на многих более поздних интеллектуалов и политиков. Его книга «Экономические последствия мира» считается шедевром экономической и политической литературы ХХ века.

Кейнс и Великий кризис 1929 года.

Кейнс считал, что великий кризис 1929 года был вызван падением совокупного спроса, то есть суммы потребительских расходов, инвестиционных расходов, государственных расходов и чистых экспортных расходов. Это падение было вызвано различными факторами, в том числе финансовыми спекуляциями, промышленным перепроизводством, торговым протекционизмом, жесткостью цен и заработной платы, склонностью домохозяйств к сбережениям и предпочтением инвесторов ликвидности. Кейнс считал, что в кризисной ситуации рынок не может достичь равновесия самостоятельно из-за отсутствия стимулов к потреблению и инвестированию. В этом случае государству было необходимо вмешаться с помощью экспансионистской фискальной политики, в рамках которой оно увеличило государственные расходы и/или снизило налоги, чтобы стимулировать совокупный спрос и создать рабочие места. Этот эффект был усилен так называемым кейнсианским мультипликатором, который утверждал, что увеличение государственных расходов приводит к большему увеличению доходов и расходов в экономике.

Кейнс действовал так, чтобы минимизировать его последствия как в теории, так и на практике. На теоретическом уровне он написал множество эссе и статей, в которых критиковал либеральные экономические теории и предлагал свои альтернативные идеи. На практическом уровне он вступил в контакт с президентом США Франклином Д. Рузвельтом, который инициировал «Новый курс» — программу экономических и социальных реформ, основанную на государственном вмешательстве в экономику. Кейнс высоко оценил «Новый курс» и изучил его как пример применения своей теории. Кейнс также участвовал в различных гуманитарных и культурных инициативах по оказанию помощи пострадавшим от кризиса странам, особенно Австрии и Германии.

Кейнс также сыграл важную роль в отказе Соединенного Королевства от золотого стандарта в 1931 году . Золотой стандарт представлял собой международную валютную систему, основанную на стоимости золота и требующую от стран поддерживать фиксированный паритет между своими валютами и золотом. Кейнс считал, что золотой стандарт является препятствием на пути восстановления экономики, поскольку он ограничивает способность стран увеличивать денежную массу и приспосабливать обменные курсы к экономическим условиям. Кейнс утверждал, что Соединенному Королевству следует отказаться от золотого стандарта и позволить фунту свободно плавать, чтобы следовать экспансионистской денежно-кредитной политике и отдавать предпочтение экспорту. Кейнс повлиял на общественное мнение и политиков своими произведениями и лекциями и способствовал окончательному решению британского правительства выйти из золотого стандарта.

Вот речь, распространенная в кинохронике того времени, в которой Кейнс защищал выход из золотого стандарта.

Решение отказаться от золотого стандарта в пользу экспансионистской политики спасло британскую промышленность и подготовило ее к испытаниям Второй мировой войны.

Экономическая теория Кейнса

Вклад Кейнса в экономическую теорию основан на убеждении, что частный сектор не всегда дает наиболее эффективные результаты для экономики в целом, и что поэтому необходима определенная степень государственного вмешательства, чтобы повлиять на совокупный спрос, особенно во времена кризиса или рецессии.

Кейнс ввел понятие совокупного спроса . Совокупный спрос представляет собой сумму потребительских расходов, инвестиционных расходов, государственных расходов и чистых экспортных расходов. Совокупный спрос определяет уровень выпуска и занятости в экономике.

• Если совокупный спрос меньше производительного потенциала экономики, возникают неполная занятость и дефляция.
• Если совокупный спрос превышает производственный потенциал экономики, результатом становится чрезмерная занятость и инфляция.

Кейнсианская теория утверждает, что в ситуации неполной занятости рынок не способен достичь равновесия самостоятельно из-за жесткости цен и заработной платы, склонности домохозяйств к сбережениям и предпочтения ликвидности инвесторов. В этом случае государству необходимо вмешаться с помощью экспансионистской фискальной политики, в рамках которой оно увеличивает государственные расходы и/или снижает налоги, чтобы стимулировать совокупный спрос и создавать рабочие места. Этот эффект усиливается так называемым кейнсианским мультипликатором, который гласит, что увеличение государственных расходов приводит к большему увеличению доходов и расходов в экономике.

Кейнсианская теория связана с моделью IS-LM, которая представляет собой способ графического представления общего макроэкономического равновесия в закрытой экономике, то есть без внешней торговли. Модель IS-LM состоит из двух кривых: кривая IS (инвестиции-сбережения) и кривая LM (предпочтение ликвидности-денежная масса).

Кривая IS показывает обратную зависимость между процентной ставкой и объемом производства на товарном рынке, где совокупный спрос равен совокупному предложению. Кривая IS смещается вправо, когда один из компонентов совокупного спроса (потребление, инвестиции, государственные расходы или чистый экспорт) увеличивается.

Кривая LM показывает положительную связь между процентной ставкой и объемом производства на денежном рынке, где спрос на деньги равен предложению денег. Кривая LM смещается вправо по мере увеличения денежной массы или уменьшения предпочтения ликвидности.

Пересечение двух кривых указывает на уровень производства и процентную ставку, которые обеспечивают одновременное равновесие на двух рынках. Модель IS-LM позволяет анализировать влияние фискальной и монетарной политики на экономику.

Согласно модели IS-LM, экспансионистская фискальная политика (увеличение государственных расходов или снижение налогов) вызывает сдвиг вправо кривой IS и увеличение уровня выпуска и процентной ставки. Этот эффект может быть частично или полностью компенсирован ограничительной монетарной политикой (сокращением денежной массы или увеличением предпочтения ликвидности), что вызывает сдвиг влево кривой LM и снижение уровня выпуска и процентной ставки.

И наоборот, экспансионистская денежно-кредитная политика (увеличение денежной массы или уменьшение предпочтения ликвидности) вызывает сдвиг вправо кривой LM, увеличение уровня выпуска и снижение процентной ставки. Этот эффект может быть частично или полностью компенсирован ограничительной фискальной политикой (сокращением государственных расходов или увеличением налогов), которая вызывает сдвиг кривой IS влево, снижение уровня производства и повышение процентной ставки.

Кейнс и Вторая мировая война

Кейнс возобновил свою роль советника казначейства во время Второй мировой войны и занимался различными финансовыми и монетарными вопросами. В частности, он вел переговоры с Соединенными Штатами о кредитах, необходимых для финансирования британских военных усилий, которые были обусловлены отказом Соединенного Королевства от золотого стандарта и принятием доллара в качестве международной резервной валюты. Кейнс возражал против этих условий, которые, по его мнению, были невыгодны для Великобритании и Европы, но был вынужден принять их, чтобы получить средства.

Кейнс также присутствовал на Бреттон-Вудской конференции в 1944 году, где обсуждалось создание новой международной валютной системы после войны. Кейнс предложил систему, основанную на универсальной валюте под названием банкор, которая будет выпускаться международным учреждением под названием Клиринговый союз. Банкор имел бы фиксированную стоимость по отношению к золоту и использовался бы для коммерческих сделок между странами. Эта система потребовала бы от стран с профицитом или дефицитом торгового баланса скорректировать свою экономическую политику для достижения равновесия. Кейнс считал, что его система более справедлива и стабильна, чем долларовая.

Однако проект Кейнса был отвергнут в пользу американского, предложенного Гарри Декстером Уайтом, который предусматривал создание Международного валютного фонда (МВФ) и Всемирного банка. Американская система полагалась на доллар как международную резервную валюту, конвертируемую в золото по фиксированному курсу. Другие страны должны были поддерживать фиксированный обменный курс по отношению к доллару и могли получить кредиты от МВФ в случае затруднений. Американская система отдавала предпочтение Соединенным Штатам и странам с профицитом торгового баланса, одновременно наказывая страны с торговым дефицитом.

Кейнс неохотно согласился на компромисс и помог разработать окончательные соглашения. Однако он был недоволен результатом и опасался, что американская система нестабильна и несправедлива. Кейнс умер в 1946 году, до того, как система вступила в силу. Его интеллектуальное наследие до сих пор является предметом изучения и дискуссий среди экономистов и политиков.

Критика кейнсианской экономики

Кейнсианская экономика подверглась многочисленной критике со стороны других школ экономической мысли, которые поставили под сомнение ее эффективность, последовательность и устойчивость. Среди основных критических замечаний можно отметить следующие:

• Монетаристская критика. Эта критика была сформулирована Чикагской школой, главным представителем которой был Милтон Фридман . Монетаристы утверждают, что повторяющиеся дисбалансы экономической системы имеют преимущественно монетарные причины, поэтому наиболее подходящим инструментом для обеспечения стабильности являются маневры, проводимые центральными банками для регулирования количества платежных средств в обращении (денежно-кредитная политика). . Денежно-кредитная политика также считается предпочтительной по сравнению с налогово-бюджетной политикой с точки зрения своевременности, поскольку маневры по доходам и государственным расходам реализуются посредством довольно длительных и сложных законодательных и административных процедур.
• Критика общественного выбора. Эта критика была сформулирована Джеймсом М. Бьюкененом и его школой общественного выбора. Сторонники общественного выбора отмечают, что в представительной демократии политические органы должны реагировать на требования своих избирателей и, как правило, неохотно принимают решения в области налогово-бюджетной политики, которые могут показаться непопулярными или вызвать социальную напряженность. Функциональные финансовые вмешательства реализуются легко (а иногда и легко), когда речь идет о расширении государственных расходов или ослаблении налогового бремени, в то время как перед лицом необходимости ограничительных мер возникает много колебаний.
• Критика новой классической макроэкономики. Эта критика была сформулирована Робертом Лукасом и его школой новой классической макроэкономики. Новая классика оспаривает эффективность бюджетной политики, основанной на концепции рациональных ожиданий, согласно которой экономические агенты способны предвидеть последствия действий правительства и соответствующим образом корректировать свое поведение. В частности, экономические агенты ожидают, что финансируемое за счет дефицита увеличение государственных расходов придется в будущем компенсировать увеличением налогов или сокращением расходов. Поэтому они увеличивают свои сбережения для покрытия будущего налогового бремени, нивелируя мультипликативный эффект государственных расходов. В действительности эта критика часто переоценивает способность агентов к прогнозированию и их рациональность.

---

---

Статья «Джон Мейнард Кейнс: Краткий путеводитель по самому влиятельному экономисту ХХ века» взята из журнала Scenari Economici .

---

Это автоматический перевод публикации, опубликованной в журнале Scenari Economici по адресу https://scenarieconomici.it/john-maynard-keynes-una-breve-guida-alleconomista-piu-influente-del-xx-secolo/ в Sat, 26 Aug 2023 13:35:04 +0000.