ЕС рассматривает возможность интеграции криптовалют в инвестиционный рынок стоимостью 13 триллионов долларов
Европейский Союз готов к значительной финансовой революции. Он рассматривает возможность включения криптоактивов в свой взаимный фонд стоимостью 12,88 триллиона долларов США «Обязательства по коллективному инвестированию в переводные ценные бумаги» (UCITS).
Эта смелая инициатива может радикально изменить инвестиционный ландшафт по всей Европе. Он может превзойти охват спотовых биткойн-биржевых фондов (ETF) в США.
Изменение правил игры для интеграции криптовалют в структуру взаимных фондов ЕС стоимостью 13 триллионов долларов
Европейское управление по ценным бумагам и рынкам (ESMA), регулятор финансовых рынков блока, начало углубленный анализ. Эта инициатива направлена на расширение подходящей деятельности UCITS за счет потенциального включения криптовалют . Кроме того, ведомство хочет получить информацию от заинтересованных сторон отрасли для оценки рисков и преимуществ такой интеграции.
Во всем мире финансовые рынки постепенно принимают криптовалюты. Соответственно, активная позиция ESMA является своевременной. Соединенные Штаты и Гонконг недавно одобрили биткойн-ETF , что указывает на сдвиг в сторону традиционных финансовых организаций, работающих с криптовалютами. Например, в ETF BlackRock и Grayscale наблюдался значительный приток, что спровоцировало сильный рост биткойнов в начале 2024 года.
С момента своего создания в 2007 году действующие правила EAD остались неизменными, несмотря на значительное увеличение разнообразия инструментов, торгуемых на финансовых рынках за этот период.
«Это привело к появлению на рынке различных интерпретаций и практик применения Директивы UCITS, что может вызвать обеспокоенность по поводу защиты инвесторов». Об этом сообщило EMSA.
В отличие от США, где ETF фокусируются на конкретных активах и требуют индивидуальных разрешений, фонды UCITS могут охватывать несколько криптовалют без отдельных разрешений.
Инвесторы вложили более пяти триллионов евро в долевые активы из общей суммы в 12,4 триллиона евро, находящихся в UCITS по всей Европе. Этот приток должен существенно изменить динамику рынка криптовалют.
Однако этот процесс сопряжен с рядом проблем. Одна из главных проблем – хранение. Криптовалюты требуют специальных механизмов хранения, которые могут противоречить существующим правилам для традиционных хранителей фондов. Для решения этих проблем ЕС активно разрабатывает Регламент о рынках криптоактивов (MiCA), который устанавливает строгие правила сегрегации и хранения активов.
Подробнее: Что такое рынки криптовалют (MiCA)?
Обратная связь с заинтересованными сторонами имеет ключевое значение на этом этапе. ESMA активно стремится согласовывать любые обновления политики с основной целью UCITS по защите инвесторов. Текущая проверка, открытая для комментариев до 7 августа 2024 года, решит, соответствуют ли криптовалюты строгим критериям отбора UCITS.
Кроме того, усилия ESMA по расширению классов активов и стандартизации определений направлены на обеспечение единообразия финансового ландшафта ЕС.
Сообщение ЕС рассматривает возможность интеграции криптовалют на инвестиционный рынок стоимостью 13 триллионов долларов впервые появилось на BeInCrypto .