Токены Uniswap UNI теперь разблокированы на 100%, при этом остаются значительные позиции венчурного капитала.
Uniswap (UNI) завершила путь разблокировки токенов, и теперь 100% токенов управления можно передавать. Uniswap DEX был одним из первых проектов, поддержанных венчурными капиталистами, которые делили прибыль с владельцами токенов.
Выделенные токены Uniswap (UNI) достигли конца процесса разблокировки в сентябре этого года. Это означает, что все ранние инвесторы и спонсоры венчурного капитала теперь получили свою долю. Uniswap прошел четырехлетний цикл разблокировки, требующий от рынка поглощения растущего притока токенов.
Даже после завершения программы разблокировки примерно 600 миллионов UNI остаются в обращении из общего количества UNI в 1 миллиард. В общей сложности Uniswap DEX распределила 15,3% во время раздачи, 43,9% от фермерских хозяйств и 40,8% от инсайдеров.
Uniswap также имеет свой основной запас в 430 миллионов токенов, которые, возможно, потеряли часть UNI на рынке. UNI начала с минимального предложения, основанного на выращивании ликвидности, которое было легко поглощено во время бычьего рынка 2021 года.
Крупным DEX более чем 16 ведущих сетей теперь придется сбалансировать проблемы своих влиятельных венчурных спонсоров с розничными владельцами и пользователями. Uniswap входит в число ведущих платформ DeFi и DEX и вместе с Aave считается основным кандидатом на возрождение деятельности DeFi.
Токены UNI призваны стимулировать холдинг
В результате UNI достиг пика выше 42 долларов, а затем начал длительный нисходящий тренд и в настоящее время находится на уровне 6,60 доллара. Часть средств из первых кошельков вышла на рынок, а часть осталась в китовых кошельках или заблокирована для стейкинга. UNI также может быть делегирован для получения дополнительных наград.
Инсайдеры Uniswap помогли DEX привлечь 176 миллионов долларов в двух раундах финансирования с участием в общей сложности 11 участников и двух ведущих инвесторов. Основными сторонниками Uniswap являются Polychain Capital, Paradigm, Andreessen Horowitz, SV Angel, a16v Crypto и другие . Наличие криптовалютных фондов вселяет некоторую надежду на то, что сторонники не смогут продать их немедленно, поскольку они понимают давление на криптотокены.
Среди сторонников венчурного капитала a16v Crypto является одним из самых влиятельных и может привести к изменениям в структуре платежей на Uniswap. В своем блоге венчурный фонд a16v недавно изложил общее предложение по использованию токенов приложений для распределения комиссий. Хотя венчурный фонд прямо не упомянул Uniswap, он может оказать влияние на формирование будущего DEX.
UNI можно делать ставки или использовать в пулах ликвидности для получения вознаграждений. Uniswap приносит до 2 миллионов долларов ежедневных комиссионных , предлагая стимул вывести UNI из обращения для размещения ставок. Предложенное изменение тарифа было отклонено после голосования в мае 2024 года, но могло быть обсуждено снова. UNI может стать более ценным благодаря инструменту для распределения комиссий по свопам DEX.
Кроме того, значительная часть положений UNI заключена в смарт-контракте timelock . Токены в контракте используются для предложения и голосования по изменениям протокола. Крупные владельцы с более чем 2,5 миллионами активов в портфеле могут делать предложения с разными сроками в зависимости от их потребностей. Некоторые предложения требуют 30-дневного периода блокировки.
Структура управления Uniswap является одним из факторов, который не позволяет инсайдерам и «китам» продавать свои токены. Холдинг UNI может быть особенно привлекательным в случае продолжающегося возрождения DEX. UNI по-прежнему считается одним из высококлассных проектов и самой важной DEX на Ethereum, как и новые сети, такие как Base.
План Uniswap по защите своей казны
Uniswap в настоящее время пытается защитить свой протокол управления от атак. Когда число делегатов в управлении UNI иссякнет, на голосование может повлиять большой кит. Самая большая угроза для Uniswap — это атака со стороны руководства с целью опустошения казны.
Одной из предлагаемых гарантий является право вето совета. Еще одним возможным инструментом, находящимся на рассмотрении, является требование о ставке, согласно которому UNI заявителя будет уменьшена в случае неодобрения советом вето. Поэтому Uniswap хочет ограничить злоумышленников, которые пытаются использовать протокол.
Протокол Uniswap фиксирует стоимость в 4,35 миллиарда долларов, что дает ему конкурентное преимущество перед другими DEX. Версия 3 содержит около 2,27 миллиарда долларов этой ликвидности, а протокол в настоящее время тестирует версию 4.
Самый активный рост Uniswap произошел за счет блокчейна Base, который является домом для относительно более дешевых токенов мемов и свопов. Uniswap также начал предлагать пулы ликвидности для недавно запущенного cbBTC, как для Ethereum, так и для базовой версии упакованного токена BTC.
Криптополитический репортаж Кристины Васильевой.