Данные CPI бросают вызов оптимизму относительно дезинфляции: идеи, которые стоит посмотреть на этой неделе
Готовясь к напряженной неделе, наполненной насыщенным экономическим календарем, инвесторы обращают внимание на один ключевой факт: инфляцию.
Публикация январского индекса потребительских цен (ИПЦ) от Бюро трудовой статистики во вторник является долгожданной, особенно после того, как председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл признал наличие «дезинфляции» в экономике США.
Ожидается, что данные по инфляции повлияют на рынки акций и криптовалют.
По мнению экономистов, общий индекс потребительских цен, как ожидается, вырастет на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем в январе, что является значительным увеличением по сравнению с предыдущими месяцами. В пятницу Бюро трудовой статистики опубликовало новые сезонные корректировки , которые пересмотрели первоначальное месячное падение общей инфляции в декабре с 0,1% до увеличения на 0,1% в последнем месяце года.
Согласно консенсус-прогнозам Bloomberg, несмотря на ожидаемый ежемесячный рост, количество годовых запасов, как ожидается, упадет до 6,2% с 6,5% в предыдущем месяце.
Ожидается, что один из ключевых показателей, отслеживаемых Федеральной резервной системой, базовый индекс потребительских цен, вырастет на 0,4% в течение месяца после исключения летучих пищевых и энергетических компонентов. В годовом исчислении экономисты ожидают, что базовый индекс потребительских цен за год вырос на 5,5%, что является скромным снижением по сравнению с 5,7% в декабре.
Политики уделяют больше внимания базовой инфляции, поскольку она позволяет детально рассмотреть ключевые факторы, такие как жилье, в то время как на общий ИПЦ в этом году в значительной степени повлияла волатильность цен на энергоносители. Для президента Пауэлла защита инфляции, которая упорно остается высокой, является решающим фактором в определении траектории процентных ставок .
В недавнем интервью в Вашингтоне, округ Колумбия, Пауэлл сказал, что ожидает снижения инфляции на рынке жилья к середине года .
«Было ожидание, что [инфляция] пройдет быстро и безболезненно; Я не думаю, что это гарантированный базовый вариант, — сказал Пауэлл Экономическому клубу округа Колумбия в понедельник. — Это займет некоторое время.
CPI, PPI и другие финансовые коэффициенты
Помимо индекса потребительских цен, Уолл-Стрит также будет иметь возможность измерять инфляцию на оптовом уровне с выходом индекса цен производителей (PPI) в четверг. Отчет правительства о розничных продажах, который должен быть опубликован в среду, должен продемонстрировать продолжающийся рост потребительских расходов.
Ожидается, что PPI вырастет на 0,4% в месячном исчислении, восстановившись после снижения на 0,5% в декабре. Экономисты ожидают, что в годовом исчислении индекс цен производителей упадет до 5,4% с 6,2% в декабре.
Ожидается, что розничные продажи восстановятся в январе, увеличившись на 1,9% в месячном исчислении после снижения на 1,1% в декабре.
Несмотря на сильное начало 2023 года, американские акции и биткойны на прошлой неделе пережили худшую неделю года. Индекс S&P 500 упал на 1,1%, Dow Jones Industrial на 0,2%, Nasdaq Composite на 2,4% и Биткойн на 5,05%.
Аналитики Bespoke Investment Group отмечают:
«Учитывая сильное ралли в начале года, рынку прогнозировали период затишья, и мы получили его на этой неделе».
Инвесторы наблюдали за резким восстановлением фондовых рынков с декабря в ожидании того, что Федеральная резервная система может остановить повышение ставок раньше, чем ожидалось. Однако официальные лица и стратеги продолжают говорить, что энтузиазм по поводу потенциального разворота преждевременн.
Инвесторы также будут внимательно следить за январскими данными CPI, поскольку они дадут им представление о направлении экономики. Если данные ниже ожидаемых, это может указывать на замедление экономики, что может плохо сказаться на акциях и криптовалютах. С другой стороны, если данные окажутся выше ожидаемых, это может сигнализировать о том, что экономика набирает обороты, что хорошо для акций и криптовалют.
Сообщение об индексе потребительских цен, бросающее вызов оптимизму дезинфляции: идеи, которые стоит посмотреть на этой неделе, впервые появилось на BeInCrypto .