Латиноамериканские валюты на неделе: инфляция в Бразилии выросла меньше, чем ожидалось

В Бразилии реал вырос на 0,1% по отношению к доллару, поскольку в августе инфляция оказалась ниже, чем ожидалось. Между тем, латиноамериканские валюты упали до трехнедельного минимума на этой неделе в ходе волатильной торговой сессии, главным образом, под влиянием потерь мексиканского песо. В то же время доллар удержал свой шестимесячный максимум под влиянием опасений по поводу Китая и глобального экономического роста.

Латиноамериканские валюты падают по отношению к доллару

Индекс MSCI латиноамериканских валют упал на 0,2% по отношению к доллару. Мексиканское песо, однако, пережило пятую сессию подряд падения по отношению к доллару США, упав на 0,7%. С другой стороны, крупнейшая экономика Южной Америки зафиксировала рост на 0,05% по сравнению с ростом на 0,4% в июле.

Опросы экономистов показывают, что инфляция в Мексике , как ожидается, замедлится в августе седьмой месяц подряд, при этом ожидается, что внимательно наблюдаемый базовый индекс вернется к уровням 2021 года. оценка производительности на 2023 год. Банк теперь не ожидает роста валового внутреннего продукта в самом оптимистическом сценарии после снижения базовой процентной ставки на 75 базисных пунктов во вторник до 9,5% единогласным решением.

Goldman Sachs отметил, что ожидает еще одного снижения на 75 базисных пунктов на двух оставшихся заседаниях (октябрь и декабрь) при учетной ставке на конец года в 8,0%. Кроме того, стоимость перуанской соли упала на 0,4%.

Среди латиноамериканских акций зафиксировано снижение на 0,5%. Однако бразильский индекс Bovespa показал рост на 0,4%. Примечательно, что Petrobras зафиксировала рост на 1,0% после того, как государственная нефтяная компания заключила контракты с газовой компанией Compagas на поставку природного газа на сумму около 6,4 млрд реалов (1,28 млрд долларов).

Акции бразильской горнодобывающей компании Vale немного выросли на 0,1% после объявления о сделке со шведской H2 Green Steel по изучению потенциального развития промышленных центров в Бразилии и Северной Америке.

Помимо других важных событий, чилийская Codelco успешно привлекла $2 млрд в ходе размещения облигаций в Нью-Йорке во вторник. Как крупнейший в мире производитель меди, Codelco стремится обеспечить финансирование инвестиционной инициативы, направленной на повышение уровня производства.

Что касается других развивающихся рынков, польский Zolty резко упал на 1,4% до четырехмесячного минимума после решения центрального банка снизить основную процентную ставку на 75 базисных пунктов до 6,00%. Кроме того, появились признаки того, что в сентябре может произойти еще одно снижение ставок, если инфляция упадет до однозначных цифр.

Бюджетный коллапс в бразильской экономике превзошёл ожидания

Хотя в первой половине года в Бразилии наблюдался значительный экономический рост, превысивший первоначальные прогнозы, налоговые поступления резко упали. Это несоответствие подчеркивает обеспокоенность по поводу новых амбициозных финансовых целей центрального правительства и разрушило планы широкой налоговой реформы.

Расхождение между устойчивым экономическим ростом и разочаровывающими доходами правительства можно объяснить движущими силами недавнего экономического восстановления Бразилии. Удачное начало 2023 года, характеризующееся небывалым урожаем в сочетании с устойчивой добычей нефти и горнодобывающей промышленности, позволило экономике вырасти более чем на 3% в этом году. Это резко контрастирует с ростом менее 1%, который большинство экономистов предсказывали в начале года.

Однако бразильские экспортеры сырьевых товаров несут меньшее налоговое бремя, чем розничные торговцы и предприятия тяжелой промышленности. На самом деле это увеличивает валовой внутренний продукт (ВВП) больше, чем государственные доходы. По мнению Рафаэлы Витории, главного экономиста Banco Inter, эта динамика должна остаться прежней. Она ожидает, что сборы налогов во второй половине 2023 года останутся на прежнем уровне, особенно в производственном секторе и секторе розничной торговли.

Представитель Министерства финансов Бразилии подтвердил, что значительная часть неожиданного роста в этом году, как ожидается, будет обеспечена за счет относительно заниженного налогообложения сельскохозяйственного сектора, хотя эта информация была предоставлена ​​на условиях анонимности из-за ее внутреннего характера.

В июне доходы центрального правительства упали на 5% в реальном выражении по сравнению с предыдущим годом. Это заставило Министерство финансов пересмотреть оценку первичного дефицита этого года до 145 миллиардов реалов, или 1,4% ВВП. В результате министерство быстро реализует чрезвычайные меры по увеличению налоговых поступлений в течение следующего года, следуя новым бюджетным правилам, требующим от правительства устранения этого дефицита.

Однако, как сообщили два других чиновника министерства, такой подход вызвал обеспокоенность у некоторых представителей Министерства финансов. Они опасаются, что погоня за дополнительными доходами может подорвать более широкую инициативу по обновлению налогового кодекса в крупнейшей экономике Латинской Америки. Министр финансов Фернандо Хаддад первоначально добился прогресса в Конгрессе в направлении консолидации налогов на потребление и пообещал начать реформу подоходного налога во второй половине года.

Однако президент Луис Инасио Лула да Силва своим указом повысил налоги на закрытые инвестиционные фонды и предложил закрыть налоговую лазейку, связанную с выплатами акционерам. Первоначально планировалось, что эти меры будут обсуждаться в Конгрессе в рамках комплексной реформы подоходного налога, но теперь они получили приоритет в дебатах.

Объединенные Арабские Эмираты и Бразилия заключают партнерство

ОАЭ и Бразилия установили партнерские отношения, чтобы облегчить обмен знаниями и опытом в области экономики в рамках программы обмена опытом правительства Эмиратов. Об этом сотрудничестве было объявлено во время визита делегации бразильских официальных лиц в Объединенные Арабские Эмираты , что подтверждается заявлением Министерства по делам кабинета министров ОАЭ.

Министр экономики Абдулла Бин Тук подчеркнул, что это партнерство предоставит командам как в ОАЭ, так и в Бразилии понимание передовой практики и опыта правительства. Кроме того, он направлен на то, чтобы подчеркнуть инвестиционные возможности для предпринимателей из обеих стран, чтобы стать катализатором значительного роста экономического и торгового сотрудничества. Кроме того, инициатива направлена ​​на изучение возможностей обмена знаниями, связанными с правительственными инициативами и устойчивым экономическим развитием. Делегации Объединенных Арабских Эмиратов и Бразилии обменялись передовым опытом в важнейших областях экономической политики и стратегии, включая внешнюю торговлю, инвестиции, экономическое развитие, интеллектуальную собственность, борьбу с отмыванием денег и конкуренцию.