Стейкеры Ethereum 2.0 несут в среднем 55% нереализованных убытков: отчет
Ethereum готовится к долгожданному слиянию. Задержки и неудачи в стороне, общая стоимость, зафиксированная в депозитном соглашении ETH 2.0, продолжает достигать новых максимумов. По состоянию на 5 июля количество адресов депозитных соглашений о стекинге ETH 2.0 превышает 13 000 000.
Тем не менее, подавляющее большинство участников Ethereum 2.0 в настоящее время прочно увязли в своих позициях. Вина кроется в беспрецедентном падении цены Ethereum, так как актив упал более чем на 75% со своего пика в 4800 долларов. В результате 75% стейкеров в настоящее время находятся под водой.
Участник ETH 2.0 под водой
По сути, стейкинг требует от криптовалютных инвесторов блокировки своих токенов на определенный период времени. В случае с Ethereum 2.0 держатели эфира должны поставить как минимум 32 ETH на депозитный контракт, что привело к значительному притоку монет. Фактически, более 62% были депонированы до выхода на рынок ATH в ноябре 2021 года, а остальные 38% были проданы после.
Во время этого пика общая стоимость ETH в стейкинге в долларах США выросла до колоссальных 39,7 миллиардов долларов, или 263 918 сетевых валидаторов. Однако после ATH стоимость контракта 2.0 в долларах США упала на 25,65 млрд долларов, а также появился дополнительный приток почти 5 млн ETH. Стоимость ETH для ставок в долларах США теперь более чем на 65% ниже, чем ATH.
Хеджирование рисков снижения цен
Также следует отметить замедление депозитов ETH 2.0. Согласно последнему отчету Glassnode, в 2020 и 2021 годах было от 500 до 1000 новых депозитов по 32 ETH в день. Однако после спада на рынке среднее недельное количество депозитов упало до 122 в день, что является самым низким показателем на сегодняшний день. Другим фактором, который можно объяснить замедлением, является низкая норма прибыли, с которой сталкивается стейкинг ETH.
Согласно данным Glassnode, при спотовой цене, колеблющейся в районе 1182 долларов США, игроки, делающие ставку на ETH 2.0, в среднем теряют около 55%. Когда эту цифру сравнивают с реализованной ценой всего предложения токенов, стейкеры 2.0 «в настоящее время несут на 36,5% больше потерь, чем общий рынок Ethereum».
Более пристальный взгляд на депозиты 2.0 показывает, что те, что были в прибыли, были сделаны в январе 2021 года, когда спотовая цена криптовалюты была ниже 1000 долларов. Аналитическая фирма показала, что только 17% депозитов ETH попали в категорию прибыли.
Согласно отчету, инвесторы, которые использовали ликвидные деривативы, такие как Lido или торгуемые токены ETH 2.0 на биржах, «вероятно, лучше хеджировали риск снижения цен», что подчеркивает растущий спрос на эти деривативы. в качестве залога в децентрализованных финансовых приложениях.
Что касается слияния, Ethereum на один шаг ближе к долгожданному переходу на блокчейн с доказательством доли (PoS). Недавно было завершено крупное тестирование слияния в общедоступной тестовой сети Sepolia. Финальный тест пройдет в тестовой сети Goerli в ближайшие недели.