Энергетический сектор: Morgan Stanley рекомендует покупать и по доходности опережает Tech
Бум искусственного интеллекта и крупные технологические компании, возможно, сейчас находятся в центре внимания средств массовой информации, но более умные американские инвесторы незаметно стекаются в акции энергетических компаний.
Фактически, энергетический сектор является самым насыщенным из всех 11 секторов на рынке США, при этом его любимый ориентир, Energy Sector SPDR Fund, вырос на 10,7% в годовом исчислении по сравнению с доходностью в 7,9% от Technology. Выберите Sector SPDR Fund и рост индекса S&P 500 на 9,4% . Энергетика – это не новость, но она приносит деньги.
По данным Citi, энергетический сектор в настоящее время является самым загруженным количественным фактором в США, отмечая, что, как только он достигнет этого уровня, он, как правило, будет работать хуже в течение следующих одного-шести месяцев.
Фондовый рынок переживает «один из самых длительных периодов перекупленности в истории». Обычно за таким экстремальным периодом следует стабильный «боковой» рынок, а не резкий откат, что усиливает позицию Canaccord о покупке слабых акций, если/когда они наступят», — говорят аналитики Canaccord Genuity.
Но не всех беспокоит огромная динамика энергетического сектора. Morgan Stanley по-прежнему пессимистично оценивает фондовый рынок США в целом; Тем не менее, MS повысил рейтинг акций энергетических компаний с «Нейтрального» до «Покупать», отметив, что энергетические компании отстают от нефтяных компаний и что сектор имеет благоприятный рейтинг.
«Принимая во внимание недавние сообщения ФРС и предполагая, что она меньше обеспокоена инфляцией или более мягкими финансовыми условиями, циклические показатели сырьевого сектора и энергетики, в частности, могут ожидать восстановления», — сказали они.
Увеличение энергии
Аналитики по сырьевым товарам Standard Chartered отметили, что энергетические рынки начали новый год с чрезмерно пессимистичным взглядом на спрос на нефть и ожидают роста цен на нефть в ближайшие месяцы.
По оценкам StanChart, январский спрос на нефть составил 100,24 млн баррелей в сутки (мб/д), что на 2,67 млн баррелей в сутки больше, чем годом ранее, и на 0,25 млн баррелей в сутки больше, чем последние прогнозы StanChart. StanChart пересмотрел свой предыдущий прогноз роста спроса на 2024 год до 1,69 млн баррелей в сутки с 1,64 млн баррелей в сутки ранее. Аналитики также прогнозируют длительный период сокращения запасов в первом полугодии 2024 года с совокупным объемом 185 МБ по сравнению с объемом в 230 МБ в первом полугодии 2023 года.
StanChart прогнозирует, что в мае мировой спрос достигнет нового исторического максимума в 103,01 мб/д, а в июне будет установлен новый рекорд на уровне 103,62 мб/д, а в августе спрос, как ожидается, будет еще выше и составит 104,31 мб/д. Стабильный рост спроса будет способствовать постоянному росту цен.
В условиях растущего спроса вместо этого наблюдается недостаток предложения: сомнительно, что США смогут увеличить производство сверх того, что уже произошло в ноябре прошлого года. Россия дала ей указание даже сократить добычу, и ожидается, что она составит 10,8 миллиона баррелей, что на миллион меньше пика 2019 года. Несколько дней назад Москва приказала нефтяным компаниям сократить добычу во втором квартале, чтобы страна могла достичь целевого показателя добычи ОПЕК+ в 9 миллионов баррелей в день (баррелей в сутки). Частные источники сообщили Reuters, что Москва поставила конкретные цели для каждой нефтяной компании, что свидетельствует о приверженности Москвы выполнению обязательств ОПЕК+.
Поэтому запасы нефти вряд ли смогут превысить рост спроса, более того, они будут удерживаться на более низком уровне, а это будет подпитывать уже идущий рост цен на нефть.
Благодаря нашему Telegram-каналу вы можете быть в курсе публикации новых статей «Экономические сценарии».
Статья «Энергетический сектор: Morgan Stanley рекомендует покупать, а доходность превосходит технологии» взята из «Экономических сценариев» .
Это автоматический перевод публикации, опубликованной в журнале Scenari Economici по адресу https://scenarieconomici.it/settore-energetico-morgan-stanley-consiglia-di-acquistare-e-i-rendimenti-superano-il-tecnologico/ в Thu, 28 Mar 2024 11:08:18 +0000.