Дженерали подала заявку на поглощение Каттолики, хорошо, цена правильная?
Cattolica Assicurazioni: факты, цифры, комментарии и сценарии предложения о поглощении Assicurazioni Generali. Статья Эмануэлы Росси
Связь между Триестом и Вероной укрепляется. В понедельник Generali подала заявку на полное поглощение, чтобы приобрести 100% Cattolica Assicurazioni, из которых с прошлого года ей принадлежало 24,4% акционерного капитала. Однако следует отметить, что Крылатый Лев поставил гораздо более высокую цифру, чем то, что было сделано при участии в увеличении капитала в 2020 году.
Этот шаг действительно понравился рынкам, настолько, что в понедельник акции Cattolica закрыли торговую сессию на площади Пьяцца Аффари, поднявшись на 15,11% до 6,97 евро, что выше 6,75 евро за акцию, предложенных ведущей группой французского Филиппа Донне. предложение о поглощении. По мнению аналитиков, это знак того, что предлагаемая цена будет скорректирована.
ГЕНЕРАЛЬНАЯ ОПА НА КАТТОЛИКЕ
Полное публичное тендерное предложение, запущенное Trieste Lion, предусматривает покупку по цене 6,75 евро за акцию с премией в 15,3% по сравнению с ценой на фондовом рынке в пятницу, 28 мая, и более 40% за последние шесть месяцев. Максимальные затраты Generali могут составить 1,176 миллиарда. Однако для того, чтобы операция считалась эффективной, она должна составлять не менее 66,67% капитала или, во втором случае, 50% плюс одна акция, и в то же время Cattolica не должна приступать к осуществлению второго транша капитала. увеличение на 200 млн. долл. США.
Предложение, как указано в записке, опубликованной страховой группой, «позволит еще больше усилить отличительные характеристики Каттолики, в том числе благодаря технологическому и пространственному вкладу Generali, позволяя реализовать важную экономию на масштабе и промышленную синергию. , с особым вниманием к поддержанию некоторых важных элементов Каттолики, таких как защита личности и исторической связи с территорией, поддержание бренда и повышение опыта и активов применительно к сектору сельскохозяйственного страхования, третий сектор (ассоциации и религиозные организации) и банкострахование в логике развития и совершенствования бизнеса ».
Внимание также к заинтересованным сторонам Generali, «то есть акционерам, клиентам, агентам, сотрудникам, сообществам и окружающей среде», для которых ожидается «получение значительных выгод». Когда сделка будет полностью введена в эксплуатацию, она должна привести к «увеличению прибыли от бизнеса, не относящегося к сфере жизни, в соответствии со стратегическими предпочтениями в отношении распределения ресурсов для неорганического роста».
В этом отношении следует помнить, что предложение о поглощении было единогласно проголосовано советом директоров Триеста, следовательно, также Леонардо Дель Веккьо (у которого 3,97% капитала) и Франческо Гаэтано Кальтаджироне (5,62%), который даже не год назад — по случаю увеличения капитала — выразил недовольство подходом к Каттолике.
КОЛИЧЕСТВО УВЕЛИЧЕНИЯ КАПИТАЛА CATTOLICA
Сумма, предложенная Generali с предложением о поглощении, безусловно, выше, чем сумма, указанная в участии в увеличении капитала, с которым группа во главе с генеральным директором Доннетом привела в Триест 24,4% Веронского института. Фактически, в прошлом году Леоне внесла 300 миллионов из 500, необходимых для рекапитализации, в казну Каттолики.
Через секунду Ивасс также вернулся к вопросу . Надзорный институт после инспекций в штаб-квартире группы Венето в связи с жестоким столкновением между бывшим президентом Паоло Бедони и бывшим генеральным директором Альберто Минали фактически потребовал радикальной замены совета директоров в связи с преобразованием в спа и завершение увеличения капитала вторым траншем в 200 млн.
Вступление Generali в Cattolica, одобренное советами директоров двух компаний , было основано на трех столпах, начиная с «промышленных и коммерческих соглашений, способных создать непосредственные возможности и прямые выгоды для двух групп в четырех стратегических областях бизнеса: управление активами, Интернет вещей, здоровье и перестрахование », — говорится в совместном сообщении. Во-вторых, цель заключалась в увеличении капитала «при условии утверждения преобразования в спа и некоторых поправок к уставу, касающемуся управления Каттоликой». И последнее, но не менее важное: Generali станет значительным акционером с 24,4% (рассчитывается путем вычета собственных акций) и с правом подписки на про-квоту с последующим увеличением до 200 миллионов, предлагаемых в качестве опциона всем акционерам.
Это автоматический перевод публикации, опубликованной в журнале Start Magazine по адресу https://www.startmag.it/economia/opa-generali-su-cattolica-ok-il-prezzo-e-giusto/ в Mon, 07 Jun 2021 05:45:28 +0000.