Что Леонардо будет делать с докторами (фондовый рынок в восторге)
Слухи Bloomberg о листинге Drs, американской компании, работающей на Пентагон. Подвиг Леонардо на фондовом рынке. Цели группы с IPO. Цифры на кону. И все подробности об американском обществе
Подвиг Леонардо на площади Пьяцца Аффари: лучший результат среди миланских голубых фишек сегодня для титула группы аэрокосмической и оборонной промышленности (рост примерно на 8% после приостановки за превышение роста).
Цитаты, как они объясняют из операционных, основаны на слухах, опубликованных Bloomberg о возможном листинге на фондовой бирже американской дочерней компании Drs, которая работает на Пентагон, распространенных вчера и не опровергнутых группой под председательством Лучано Карта и во главе с генеральным директором Алессандро Профумо .
Цели? Привлекайте денежные средства, увеличивайте инвестиции, сокращайте долги и увеличивайте акции на площади Пьяцца Аффари.
СЛУХЫ
Слухи говорят об IPO на NYSE в первой половине 2021 года с размещением на рынке 40% капитала и оценкой 100%, равной 3 млрд долларов.
ЗАПИСЬ ЛЕОНАРДО
Леонардо ответил на эти голоса, подчеркнув, что «как обычно», компания «постоянно оценивает различные варианты с целью создания стоимости для своих акционеров, включая возможность продолжения листинга Leonardo Drs», но уточняя что «никакого официального решения по этому поводу принято не было». Согласно тому, что пишет сегодня Il Sole 24 Ore , советником может быть Mediobanca.
ЭФФЕКТЫ В СУМКЕ
«Слухи о Drs распространились вчера ближе к закрытию фондовой биржи, на которой акции группы выросли на 16,27% до 5,05 евро. Более чем в три раза вырос индекс Фце Миб (+ 5,42%). В прошлую пятницу, после представления результатов по состоянию на 30 сентября, Леонардо потерял 7,23% до 4,34 евро », — подчеркнул Джанни Драгони из Sole 24 Ore .
ЧТО BLOOMBERG ЗАПИСИЛ НА DRS
Леонардо рассматривает возможность первичного публичного размещения акций своего американского производителя систем оборонной электроники, поскольку пандемия сокращает денежные потоки крупнейшей аэрокосмической компании Италии, сообщает Bloomberg вчера. По этой причине, по данным агентства, Леонардо уже оценивает IPO подразделения Drs в первой половине 2021 года.
ПЛАН IPO
Согласно слухам, собранным агентством, компания, — добавило Bloomberg, — может продать 40% акций подразделения, стоимость которого составляет около 3 миллиардов долларов: «Размещение докторов может увеличить стоимость Леонардо, поскольку единица почти не уступает рыночной капитализации всей группы ».
ДЕНЕЖНЫЙ ПОТОК
«Пандемия поставила бизнес итальянской компании под давление, — пишет Bloomberg, — Леонардо зафиксировал отрицательный свободный операционный денежный поток в размере 2,6 миллиарда евро в конце сентября, поскольку кризис в области здравоохранения привел к сдвигу в сборах. в конце года.
МНЕНИЕ АНАЛИТИКА
«Список докторов будет означать, что Леонардо будет международной оборонной компанией без стопроцентной дочерней компании на крупнейшем оборонном рынке в мире», — сказал в своем заявлении аналитик Citigroup Чарльз Армитидж: «Это, безусловно, ограничит стратегические амбиции компании. 'Компания".
НОМЕРА DRS
Выручка DRS увеличилась на 6,4% до 1,93 млрд долларов за первые девять месяцев 2020 года, в основном за счет деятельности, связанной с модернизацией оборудования, поставленного для вооруженных сил США, сообщила компания. За тот же период Drs зарегистрировала прибыль до вычета процентов, налогов и износа в размере 114 миллионов долларов.
ОТЧЕТ EQUITA
«Хотя этот вариант не был явно указан в бизнес-плане, представленном в 2018 году, мы считаем, что это возможный сценарий», — отмечают аналитики Equita: «В случае подтверждения, — добавляют они, — сделка по этой оценке будет очень позитивной, поскольку только доктора будут представлять «87% рыночной капитализации Леонардо», и компания, «разместившая 40%, принесет миллиард, укрепив финансовую структуру и развеяв сомнения относительно свободного денежного потока».
ЦЕЛИ РАБОТЫ
«Целью операции, изучаемой Profumo, является привлечение денежных средств для сокращения долгов, — писал Il Sole 24 Ore, — Чистый финансовый долг на конец сентября был равен 5,88 млрд долларов, увеличившись на 1,58 млрд долларов за 12 месяцев. месяцев (+ 36,8%). На покупку Drs в 2008 году Finmeccanica потратила 3,6 миллиарда долларов и взяла на себя долги в 1,6 миллиарда. По данным R&S (Mediobanca), «общая стоимость приобретения составила 5,2 миллиарда долларов».
ПОКУПКА DRS
В октябре 2008 года бывшая Finmeccanica приобрела за 3,4 миллиарда евро компанию Drs Technologies, компанию, специализирующуюся на секторе услуг и интегрированных электронных продуктов для обороны, основанную в 1968 году. В настоящее время Leonardo Drs является крупнейшим дочерним предприятием компании. Леонардо в США с доходом около 2 миллиардов долларов (как указано на сайте ) и 6 тысячами сотрудников.
ТОП DRS
Уильям Дж. Линн III — генеральный директор Leonardo Drs, Джон Бейлуни — исполнительный вице-президент, главный операционный директор, а Майкл Диппольд — исполнительный вице-президент, главный финансовый директор.
ДОГОВОР СОГЛАШЕНИЯ
Как следует из финансового отчета за 2019 год , «Группа Leonardo Drs управляется через Соглашение о доверенности, которое предусматривает назначение Leonardo Us Holding (материнская компания Leonardo Drs) — после консультации с Леонардо Спа — как минимум 5 Держателей доверенностей (из Гражданство США, проживающий там, с допусками к безопасности и независимый от Leonardo DRS и Leonardo Group) и при условии одобрения DSS, который, помимо исполнения обязанностей директора компании, вместе с двумя директорами без доверенности, которых они сами назначают, выбирая их. среди кандидатов, указанных Leonardo US Holding, — они также пользуются правом голоса, прерогативой Leonardo US Holding, в рамках доверительных отношений с последним, на основании которых их бизнес ведется в интересах акционеров и последовательно с потребностями национальной безопасности США. Держатели доверенных лиц не могут быть удалены акционером, за исключением случаев умышленного неправомерного поведения или грубой небрежности в их поведении или, с согласия DSS, если их поведение нарушает принцип сохранения стоимости актива Leonardo Drs и законных экономических интересов руководителя. акционерам. Кроме того, Держатели доверенных лиц обязуются ввести в действие определенные процедуры управления, чтобы гарантировать, что акционер может осуществлять свои прерогативы, с согласия DSS и всегда в соответствии с ограничениями, налагаемыми Соглашением о доверенности в отношении «секретных ”, И следить за уважением независимости менеджмента компании от возможного влияния иностранного акционера. Акционер, с другой стороны, несет прямую ответственность за решения относительно чрезвычайных сделок, приобретения / отчуждения активов, принятия долгов, предоставления гарантий и передачи прав интеллектуальной собственности, связанных с защитой ».
По сути, в самых деликатных делах Леонардо не может вставлять клюв в управление, он может только собирать дивиденды: менеджер, адрес и персонал остались бы на 100% американцами.
ПОСЛЕДНИЕ ЗАКАЗЫ
Среди основных заказов в этом году для Leonardo Drs: контракт на 44 миллиона долларов, объявленный в октябре на поставку передового оборудования и программного обеспечения для союзного клиента на Ближнем Востоке, глобальное соглашение о закупках (BPA) на сумму до 255 миллионов долларов от Организации по контракту в области оборонных информационных технологий для предоставления Индо-Тихоокеанскому командованию Соединенных Штатов (Usindopacom) спутниковой связи и поддержки штаба, компонентов и основных подчиненных подразделений, действующих в регионе; контракт на 62 миллиона долларов, подписанный в августе на поставку критически важных электронных элементов для вертикальных пусковых установок Mark 41 (VLS) ВМС США, предназначенных для запуска ракет при угрозах врага. В июле Leonardo Drs объявил о контракте на 120 миллионов долларов с Командованием авиационных систем ВМС США. Однако в конце июня Leonardo Drs выиграл контракт на 206 миллионов долларов на установку комплектов для MFoCS II на автомобили армии США.
Это автоматический перевод публикации, опубликованной в журнале Start Magazine по адресу https://www.startmag.it/economia/che-cosa-fara-leonardo-con-drs-la-borsa-si-eccita/ в Tue, 10 Nov 2020 15:13:30 +0000.