Брюссель регулирует зеленые облигации для увеличения эмиссии экологических долгов
Европейский Союз хочет придать импульс «зеленым» облигациям, утвердив постановление сообщества, устанавливающее условия. Углубление Эль Паиса
Проект постановления устанавливает значительные штрафы для проверяющих, ненадлежащим образом одобряющих экологизацию размещения долга на рынке.
Так называемые зеленые облигации или выпуски долговых обязательств с экологическими критериями уже превышают 250 000 миллионов евро в год на мировом рынке, но по-прежнему составляют чуть более 3% от общего числа размещений. Европейская комиссия хочет стимулировать этот тип долга, впервые утвердив постановление сообщества, устанавливающее условия, позволяющие маркировать выпуск облигаций как «зеленый». Брюссель уверен, что стимулирование зеленых облигаций поможет профинансировать инвестиции, необходимые для достижения целей по сокращению выбросов в 2030 году, что требует ежегодной мобилизации около 330 миллиардов евро.
Новые правила, содержащиеся в проекте постановления, которое Европейская комиссия планирует принять во вторник, устанавливают обязательства, которые должны принимать на себя эмитенты долговых обязательств, обозначенные как «европейские зеленые облигации». Регламент, к которому у EL PAÍS был доступ, также устанавливает систему регистрации и надзора за компаниями, действующими в качестве внешних аудиторов, для проверки действительности товарного знака, который, как ожидается, будет пользоваться растущим спросом и с более высокой доходностью, чем традиционные облигации.
Законопроект, который сейчас должен быть разработан Советом и Европейским парламентом, предусматривает значительные штрафы в размере до 200 000 евро плюс периодические штрафы для проверяющих, которые намеренно или по небрежности не соблюдают свои обязательства в отношении строгости и нейтралитета. Комиссия хочет избежать риска "зеленой" грязи со стороны компаний, которые получают зеленое финансирование на рынке, но используют капитал для сомнительной устойчивой деятельности.
Фактически Брюссель считает, что рост зеленых облигаций все еще сдерживается такими факторами, как недоверие инвесторов к объективному ярлыку и необходимость для эмитентов запрашивать сертификацию различных внешних аудиторов, чтобы попытаться предложить определенные гарантии.
В наиболее энергоемких отраслях промышленности (от цемента до бумаги и стали) выпуск зеленых облигаций очень низок, потому что компании опасаются обвинений в попытке скрыть воздействие своей деятельности на окружающую среду или использовании ярлыка, которого они не заслуживают.
ЗЕЛЕНЫЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ СТАНДАРТ
Комиссия уверена, что новое постановление устранит сомнения и позволит всем инвесторам покупать зеленые облигации с гарантией того, что их деньги будут использованы для финансирования проектов, совместимых с экологическими целями ЕС. Брюссель считает, что новый стандарт также упростит для эмитентов снижение затрат на верификацию и что намного больше компаний выйдут на рынок с одобрения лейбла, созданного в новом регламенте: EuGB, аббревиатуры от European Green Bond.
Постановление требует, чтобы весь капитал, полученный от выпуска зеленых долговых обязательств, использовался « для финансирования экономической деятельности, которая является экологически устойчивой (…) или способствует преобразованию этой деятельности в экологически устойчивое состояние », согласно пояснительному тексту, который предшествует. регулирование.
Приемлемые виды деятельности определяются таксономией или классификацией, разрабатываемой ЕС для выявления секторов с наибольшим потенциалом для достижения экологических целей. В число первых будут включены энергетика, транспорт, производство и строительство. По оценкам Брюсселя, классификация уже охватывает 40% листинговых компаний в этих секторах, что составляет 80% прямых выбросов CO2 в Европе.
Комиссия ожидает, что сочетание таксономии и регулирования зеленых облигаций будет способствовать энергетическому переходу в наиболее ресурсоемких секторах, которым потребуется значительное финансирование для адаптации к новым уровням требуемого сокращения. ЕС повысил цель сокращения на 2030 год с 40% до 55%. И он поставил цель нулевых выбросов к 2050 году. По оценкам Брюсселя, только в течение этого десятилетия потребуется более 330 миллиардов евро в год для финансирования крупномасштабных промышленных и социальных преобразований.
БОЛЬШЕ ЭКОНОМИЧЕСКОГО ВОПРОСА
Новое постановление, по мнению Комиссии, упростит привлечение капитала на рынках для финансирования перехода. Наличие европейской зеленой метки, по мнению органа ЕС, удешевит размещение этого долга, поскольку эмитенты смогут рассчитывать на один благоприятный внешний аудит. В настоящее время, по данным Брюсселя, компании, занимающиеся экологическим долгом, обращаются за одобрением к нескольким внешним проверяющим, чтобы убедить инвесторов, которые неохотно смотрят на предполагаемые зеленые выбросы.
Даже без единого европейского стандарта рынок в последние годы развивался быстрыми темпами. С 600 миллионов евро для первого выпуска зеленых облигаций в Европе в 2007 году Европейским инвестиционным банком, он вырос до 53,8 миллиардов евро в 2017 году. Через два года этот показатель увеличился вдвое и превысил 107 миллиардов. И даже в 2020 году, когда активность снизилась из-за пандемии COVID-19, был установлен новый рекорд — почти 130 миллиардов евро.
ЕС уже стал лидером мирового рынка с 49% общих выбросов, которые в 2020 году составили 252 миллиарда. Брюссель уверен, что закрепит это лидерство с Фондом восстановления после пандемии, который выпустит долги на общую сумму 800 миллиардов евро. Из этой эмиссии 30% будут зелеными, поэтому один только ЕС удвоит текущий размер глобального долгового рынка для устойчивых проектов. По оценкам комиссии, если нынешние темпы сохранятся, к 2023 году зеленые выбросы во всем мире превысят 830 миллиардов евро.
(Выдержка из обзора Epr)
Это автоматический перевод публикации, опубликованной в журнале Start Magazine по адресу https://www.startmag.it/energia/bruxelles-regola-le-obbligazioni-verdi-per-aumentare-lemissione-di-debito-ambientale/ в Sat, 10 Jul 2021 06:13:53 +0000.