3 шаг — банки создают деньги из воздуха

Морис Алле, лауреат Нобелевской премии по экономике 1988 года, любил повторять фразу о деньгах, созданных банками из воздуха: « Нынешнее создание денег из воздуха банковской системой идентично созданию денег фальшивомонетчиками. Разница лишь в том, что это разные люди ».

Я, конечно, согласен с Морисом Алле, но чтобы полностью понять природу проблемы, я бы изменил последнее предложение предложения, заменив его словами « Единственная разница в том, что фальшивомонетчики не просят процентов ».

На конференции «Распространение, долг и денежный суверенитет в европейском контексте», на которой я присутствовал 18 марта 2019 года в регионе Ломбардия, Маурицио Блондет рассказал нам о своей встрече в качестве журналиста с Морисом Алле, который поделился с ним любопытным фактом. : поскольку он заговорил о деньгах, созданных банками на пустом месте, и о своей вере в то, что их должно создавать государство, Алласа больше не приглашали на телевидение и ему приходилось публиковать свои эссе за свой счет, довольно странное обстоятельство для лауреата Нобелевской премии.

То, что эта тема является табу и к ней следует относиться осторожно, также подтверждается очень известной новостью о 6-й годовщине 7 января 2021 года, где, однако, наиболее важные новости все еще остаются неизвестными большинству.

В резне Charlie Hebdo, которая произошла в 11:30 7 января 2015 года, было убито 12 человек, но среди них был и член редакции сатирической газеты, который также был хорошо известным французом. персонаж: кейнсианский региональный экономист Бернар Марис, которого президент Сената Франции Жан-Пьер Бель назначил членом Генерального совета Банка Франции.

В дни после трагического события и до сих пор, когда о нем вспоминают, всегда говорили о членах редакции Charlie Hebdo, даже не уточняя, что среди них была гораздо более выдающаяся жертва, потому что он был экономическим экспертом. международного значения, которые также занимали институциональную позицию.

Его особенность в том, что он был одним из немногих известных экономистов, заявивших в своих книгах, а также в одном из своих знаменитых интервью, что банки создают деньги из воздуха. « Это то, что действительно трудно понять », — заключил его интервью, которое вы найдете в этом коротком видео:

К сожалению, даже сегодня тот факт, что практически все деньги, которые мы используем, создаются банковской системой из воздуха, полностью отсутствует в политических и экономических дебатах. Тем не менее, именно это определяет хорошие или плохие показатели экономики.

В предыдущих шагах мы объяснили и продемонстрировали, что для правильного функционирования экономической системы необходимо, чтобы деньги циркулировали в достаточном количестве для осуществления всех обменов товарами и услугами, потому что, если их мало или они попадают только на финансовые рынки , мы попадаем в рецессию и усугубляем экономический кризис.

Однако в этом отрывке мы не будем анализировать последствия, которые создание денег из ничего банковской системой порождает в экономической системе. Мы только попытаемся проанализировать, с помощью какой системы банки создают деньги из воздуха и как наши платежи управляются в реальной экономике, отложив анализ последствий до следующих шагов.

Учитывая, что создание денег из воздуха банками — это очень техническая тема, я рекомендую, прежде чем продолжить чтение, посмотреть это видео, где с помощью простых слайдов я объясняю шаги бухгалтерского учета более простым и понятным образом.

Банковские деньги — это долг банка

На предыдущем этапе мы разъяснили, какова истинная природа банковских электронных денег, санкционированных статьей 1834 Гражданского кодекса, согласно которой деньги, депонированные в банке, становятся его собственностью, заставляя его возвращать наличные по требованию " вкладчик ".

Таким образом, наш банковский счет, в частности сумма его баланса, является долгом банка перед нами, который, однако, при определенных условиях, не может быть возвращен полностью или частично, как это уже произошло в Греции с закрытием банка. отделения и банкоматы, или в Италии с bail-in.

Среди прочего, эта возможность становится гораздо более вероятной в периоды затяжной рецессии, подобной той, что мы переживаем сегодня, когда из-за увеличения проблемных кредитов в банковской системе банки гораздо больше подвержены риску банкротства, чем в прошлом.

Для создания денег банки по-прежнему используют систему учета, которая была неизменной на протяжении веков, двойная запись, с помощью которой в прошлом создавались «банкноты» или последующие «банкноты», в то время как сегодня гораздо более распространенной является банковская электронная система. Деньги.

«Банкнота» представляет собой обещание платежа золотыми монетами, тогда как электронные деньги банка представляют собой обещание платежа наличными, то есть в валюте законного платежного средства.

Банковские деньги — это обещание наличной оплаты

Чтобы понять, какие деньги создают бедра, мы должны сначала различать:

• «Законное платежное средство», которое является валютой обязательного акцепта и единственным средством погашения долга в соответствии со статьей 1277 Гражданского кодекса;
• «Обещание платежа в валюте законного платежного средства», которое является «банковскими электронными деньгами», но принимается добровольно и имеет возможность погасить долг только тогда, когда кредитор получит законную доступность денежной суммы.

Таким образом, банк создает не «деньги законного платежного средства», а «обещание платежа в валюте законного платежного средства», что, однако, поскольку наличные деньги используются все реже и реже из-за юридических ограничений на использование наличных денег, позволяет банку создавать гораздо больше «обещаний», чем те деньги, которые у него есть.

Фактически, мы являемся свидетелями постепенного отказа от наличных денег в экономических обменах для поощрения использования электронных денег, но это создает множество юридических проблем, потому что даже сегодня законные платежные средства представляют собой денежную основу, на которой основаны все банковские электронные деньги. мы используем.

Несколько раз ЕЦБ неоднократно ругал Правительство за его намерение « стимулировать транзакции с помощью электронных платежных инструментов для покупки товаров и услуг в целях борьбы с уклонением от уплаты налогов », поскольку он считает, что « эти ограничения или сдерживающие факторы должны соответствовать правовым нормам. покупка банкнот евро ».

Однако теперь этот процесс кажется необратимым: деньги из бумажного или металлического материального объекта становятся все более и более несущественными и характеризуются тем, что являются лишь «обещанием оплаты наличными». Но если наличные исчезнут, электронные деньги банка рискуют превратиться в «обещание ничего», которое будет считаться «законным платежным средством», даже если это не так и никогда не будет.

Фактически, валюта законного платежного средства по определению является денежным инструментом государства, которое является единственным, кто может ее создать, потому что только оно может заявить, что принимает ее при уплате налогов.

Как банки создают деньги

Чтобы понять, как банки создают деньги из ничего, мы можем выдвинуть несколько гипотез, начиная от самой простой, чтобы постепенно прийти к более сложной:

• если мы вносим наличные в банк, банкноты становятся собственностью банка и включаются в его балансовые активы, а обязательства имеют номер на нашем текущем счете, который представляет собой денежную задолженность банка перед нами. Если мы решаем забрать наличные деньги, банк забирает их из своих активов и передает нам, но сбрасывает сумму на нашем текущем счете;
• если мы просим ссуду для покупки недвижимости, мы должны подписать договор ссуды с ипотекой на недвижимость в пользу банка, который, будучи кредитом, вкладывает ее в свои балансовые активы, а число появляется на наш текущий счет в части пассивов, который представляет собой денежную задолженность банка перед нами. В документе мы можем передать этот банковский долг от нас владельцу дома, который затем может потребовать его наличными, но он почти никогда не сделает этого.

Нормативные ограничения на создание денег из воздуха

Когда я говорю, что банки создают деньги из воздуха, наиболее частым возражением является:

«Но как же тогда они терпят поражение»?

Как мы уже видели, создание возможно, если поставить на баланс наше обещание вернуть деньги, созданные из воздуха, иначе банку придется выполнить свое «обещание заплатить наличными» своими активами, которые, следовательно, должны покрыть этот «недостаток».

Таким образом, на практике создание денег из воздуха с помощью займов «гарантируется» нашей способностью погасить полученный заем, но если по какой-то причине мы не возвращаем его, банк должен использовать свои собственные ресурсы.

По этой причине всегда существовало ограничение, касающееся процентной доли обязательных резервов, которые банк должен иметь для удовлетворения этой потребности. Но если до 1993 года они были обязаны хранить денежный резерв, превышающий 17,5% от всех их депозитов, то после этой даты Банк Италии и ЕЦБ постепенно снижали этот процент до 1%, установленного в 2012 году, то есть с 1 евро, если они могут создать 100 евро. В некоторых странах по всему миру даже отменено требование о резервировании.

Но 1% объективно является слишком низким пределом, поэтому в последние годы в отношении активов на балансах банков были введены некоторые правила, так называемые правила Базеля I, II и III, которые устанавливают минимальный гарантийный капитал, равный около 8% кредитного риска, что, однако, меньше суммы всех вкладов.

В действительности только часть этого гарантийного капитала может считаться «доступной ликвидностью», поэтому реальный лимит составляет менее 8% для созданных депозитов, но даже если бы мы хотели принять это значение как должное, денежное умножение все равно было бы выше, чем от 1 до 12, что означает, что в лучшем случае с 1 евро банки могут создать около 12 евро из воздуха.

Как производятся платежи между банками

Здесь возникает следующий вопрос: как банки производят платежи между разными банками, если требуемый резерв настолько низок? Напоминаем, что перевод денег с текущего счета одного банка на текущий счет другого соответствует переводу «долга» из банка в пользу клиента, поэтому ни один банк не примет этот перевод без запроса эквивалента в резервах. чтобы покрыть этот долг.

Следовательно, в случае платежа клиенту другого банка, теоретически платеж между двумя банками должен производиться путем перевода эквивалентных резервов, но, не имея достаточного количества средств, банки используют другие системы, чтобы избежать их использования.

Поскольку многие платежи производятся каждый день между всеми банками, подключенными к Банку Италии, последний может производить все взаимозачеты между входами и выходами из каждого банка, используя свою многостороннюю клиринговую систему Bi-Comp, чтобы сократить и ограничить возможное использование резервов. Фактически, если банк X имел доход в размере 100 000 евро и расходы в размере 120 000 евро, важно то, что у него есть резервы на разницу, то есть на 20 000 евро.

Но также остатки после клиринга могут быть урегулированы, в качестве альтернативы платежам из резервов, с помощью ссуды на межбанковском рынке или напрямую с помощью ссуды от Банка Италии. Это связано с тем, что в «закрытой» банковской системе доходы и расходы математически компенсируются, поэтому, если есть банк, у которого есть остаток для выплаты в виде резервов, обязательно найдется один или несколько банков, которые должны будут его получить, и которые могут быть доступны для замены этого платежа ссудой на межбанковском рынке.

ЕЦБ и Target II

Однако, учитывая, что банковская система не закрыта, поскольку Италия является частью ЕСЦБ, то есть Европейской системы центральных банков, управляемой Европейским центральным банком, несомненно, будут происходить платежи в зарубежные страны, которые могут создать «дисбаланс» По этой причине был создан клиринговый механизм, осуществляемый ЕЦБ, под названием Target II, который вводит резервы ЕЦБ в банковскую систему «должника».

Таким образом, Target II — это не долг Италии перед ЕЦБ, а долг нашей банковской системы, в основном частной, перед ЕЦБ, который, естественно, будет выплачен, когда деньги, созданные из воздуха с кредитами, тем временем будут возвращены. теми, кого он просил. Однако, учитывая, что тем временем деньги также создаются из воздуха с помощью новых кредитов, в действительности этот «долг» итальянской банковской системы имеет тенденцию к неограниченному росту из-за постоянного дисбаланса в платежных балансах между различными европейскими государствами, очевидно в пользу Германии.

Заключение

Банки создают электронные деньги из воздуха, что по сути является «обещанием денег», но мы обмениваем их, как если бы они были «законным платежным средством».

Ограничения на использование наличных денег определили условие, согласно которому более 90% всех денег, которые мы используем, являются «обещанием денег», которое банки создают из воздуха с нашими гарантиями.

К сожалению, сегодня в Италии итальянские банки в основном контролируются иностранными акционерами, которые ссужают все меньше и меньше кредитов реальной экономике, потому что предпочитают финансовые спекуляции.

Если бы в итальянском государстве была банковская система, как в Германии, где более 50% банков являются государственными, даже в Италии государство могло бы создавать деньги для семей и предприятий.

При минимальном множителе от 1 до 12 государство могло, имея всего 30 миллиардов евро, ссудить более 360 миллиардов евро реальной экономике без необходимости брать займы на финансовых рынках или в европейских учреждениях.

Государственный банк также может брать ссуды по отрицательной ставке у ЕЦБ (TLTRO, Целевые долгосрочные операции рефинансирования), таких как Unicredit, который на последнем аукционе составил 94,3 миллиарда евро по отрицательной ставке около -0,75%.

Только если мы узнаем, что сегодня практически все деньги, которые мы используем, создаются из ничего банковской системой с помощью займов, мы сможем понять, почему государственный и частный долг постоянно растет, но, прежде всего, мы сможем изменить парадигму найти конкретные и достижимые решения, чтобы выйти из кризиса.

Потому что ОНИ не сдадутся легко, но МЫ НИКОГДА не сдадимся.

Валюта будет принадлежать гражданам и свободна от долгов.

© Фабио Кондити — президент ассоциации Moneta Positiva

На нашем сайте вы найдете другие шаги: https://monetapositiva.it/

---

---

Третий шаг статьи — Банки создают деньги из воздуха — взят из ScenariEconomici.it .

---

Это автоматический перевод публикации, опубликованной в журнале Scenari Economici по адресу https://scenarieconomici.it/3-passo-le-banche-creano-denaro-dal-nulla/ в Sun, 07 Feb 2021 13:48:03 +0000.