Что происходит с Deutsche Bank и Commerzbank?
Дело в Deutsche Bank и Commerzbank. Результаты двух банков, последние новости, комментарии аналитиков и сценарии на будущее.
Хотя Deutsche Bank начинает получать определенные выгоды от плана реструктуризации, запущенного в июле 2019 года после провала слияния с Commerzbank, последний отстает. Крупнейший немецкий банк завершил третий квартал 2020 года с чистой прибылью в 309 миллионов евро, что превзошло ожидания аналитиков. Счета, среди прочего, подтвердили важность кредитного бизнеса с использованием заемных средств для банка. Вместо этого Commerzbank завершил третий квартал 2020 года с убытком в 69 миллионов евро, на эту цифру повлияли расходы на реструктуризацию и резервы на будущие кредитные убытки. В этом контексте банк ожидает нового генерального директора и новый план оздоровления, который может появиться в первом квартале 2021 года.
ИТОГИ DEUTSCHE BANK
План радикальной реструктуризации, который Deutsche Bank изложил в июле 2019 года и который продлится до 2022 года, похоже, приносит свои плоды. Немецкий банк завершил третий квартал 2020 года с чистой прибылью в размере 309 миллионов евро (убыток 832 миллиона евро в третьем квартале 2019 года), что дает чистую прибыль за девять месяцев до 435 миллионов евро (- 3,8 млрд евро за девять месяцев 2019 г.).
Выручка за третий квартал составила 5,9 млрд евро (+ 13% в годовом исчислении) и 18,6 млрд евро за девять месяцев (+ 4% в годовом исчислении). Сильный рост оборота обеспечило подразделение инвестиционного банка, которое за три месяца добилось дохода в 2,4 млрд евро (+ 43% в годовом исчислении) и 7,396 млрд евро за девять месяцев (+ 35% в годовом исчислении). . Оборот Инвестиционного банка поддерживался статьей «Возврат долга» на 387 миллионов евро за три месяца (+ 20% в годовом исчислении) и на 1,225 миллиарда евро за девять месяцев (+ 43% в годовом исчислении). Показатель капитала первого уровня обыкновенного капитала оставался стабильным на уровне 13,3%, что на 285 базисных пунктов выше нормативных требований.
Продолжающееся и существенное сокращение затрат способствовало устранению препятствий, включая потери по кредитам, связанным с Covid, и периодические расходы на реструктуризацию. В целом, Deutsche Bank, как указано в ведомости счетов, продолжает идти по пути к достижению всех финансовых и стратегических целей плана трансформации. Аналитики высоко оценили результаты Deutsche Bank. UBS, например, подчеркнул, что чистая прибыль превысила его ожидания и консенсус.
MOODY'S ОЦЕНИВАЕТ ХОД ПЛАНА ТРАНСФОРМАЦИИ
Moody's подтвердило долгосрочный рейтинг Deutsche Bank на уровне А3 и улучшило прогноз с негативного до стабильного. Решение рейтингового агентства основано именно на том факте, что более чем через двенадцать месяцев после начала глубоких преобразований банк достиг более сбалансированной и устойчивой бизнес-модели.
БИЗНЕС СРЕДСТВ СРЕДСТВ
На этом фоне улучшений Financial Times написала в недавней статье, что Deutsche Bank отказал в просьбе Европейского центрального банка приостановить некоторые из его основных кредитных операций с использованием заемных средств, которые в основном были предоставлены для покупки частный акционерный капитал. ЕЦБ, сообщает FT, летом отправил банку письмо, в котором объяснялось, что внутреннее управление рисками кредитного учреждения для операций с высокой долей заемных средств было «неполным», и Deutsche Bank оставался крайним сроком до конца сентября. восполнить пробелы в управлении рисками. Надзорный орган также «призвал» кредитную организацию заморозить некоторые операции. Немецкий банк ответил ЕЦБ, что приостановка была «непрактичной», даже несмотря на то, что он усилил свой внутренний процесс утверждения и в настоящее время соответствует практике, требуемой Европейским центральным банком.
Deutsche Bank, как пишет Financial Times , фактически заявил, что «кредиты с использованием заемных средств являются важным бизнесом для экономики и для многих банков, включая Deutsche Bank. У нас солидный опыт в бизнесе, и мы придерживаемся осмотрительного подхода к управлению рисками в соответствии с нормативными требованиями ». Кредиты с использованием заемных средств представляют собой бизнес с высоким риском и доходностью и включены в подразделение по привлечению займов, которое за первые девять месяцев 2020 года, как указано выше, принесло Deutsche выручку в размере 1,225 млрд евро. Банка. Что касается кредитов с использованием заемных средств, то, по данным Dealogic, кредитная организация со штаб-квартирой во Франкфурте контролировала 8,6% рынка в Европе и 3,7% рынка в Америке за первые девять месяцев этого года. намного больше.
В целом, в последние годы ЕЦБ стал все больше беспокоиться о рисках, связанных с операциями по привлечению заемных средств, поскольку жесткая конкуренция между банками привела к ослаблению стандартов андеррайтинга и увеличению финансового рычага. Пандемия коронавируса усилила озабоченность регулирующего органа, который объявил последнюю тревогу в мае 2020 года , подчеркнув, что глобальные рынки кредитов с использованием заемных средств «сталкиваются с ветрами сокращения, невиданными со времен финансового кризиса 2008-2009 годов».
РЕЗУЛЬТАТЫ КОММЕРЦБАНКА
В то время как Deutsche Bank начинает пожинать плоды плана трансформации, Commerzbank, имеющий гораздо более высокий розничный вес, еще больше отстает. Commerzbank завершил третий квартал 2020 года с чистым убытком в 69 миллионов евро (прибыль 297 миллионов евро за тот же период 2019 года) и убытком в 162 миллиона евро за девять месяцев 2020 года (прибыль 681 миллион евро. девяти месяцев 2019 года), в то время как внутренняя реорганизация продолжается и сталкивается с последствиями эпидемии коронавируса. Выручка за квартал составила 2,033 млрд евро (2,182 млрд евро за аналогичный период 2019 года), а оборот за девять месяцев был равен 6,158 млрд евро (6,467 млрд евро за аналогичный период прошлого года). . Вместо этого коэффициент общего капитала первого уровня немного увеличился до 13,5% (13,4% на конец июня 2020 года). Commerzbank, как сам банк подчеркнул в сообщении, продолжает стратегически работать над затратами и подготовил почву для дальнейшего сокращения за счет закрытия филиалов и сокращения штата.
УБЫТКИ, СВЯЗАННЫЕ С РАСХОДАМИ НА РЕМОНТ И УСЛОВИЯМИ
На чистый убыток банка повлияли расходы на реструктуризацию в размере 201 млн евро и 272 млн евро резервов на будущие кредитные убытки, возникшие в третьем квартале (1,067 млрд евро за девять месяцев 2020 года), из которых 181 миллионы евро связаны с пандемией Covid. Commerzbank ожидает дальнейшего увеличения этого показателя в четвертом квартале и рассчитывает закрыть 2020 год с резервом на будущие кредитные убытки в размере от 1,3 до 1,5 млрд евро. Учитывая этот фактор и затраты на реструктуризацию, Банк рассчитывает закончить весь 2020 год с убытком. Коэффициент общего капитала Уровня 1 составит не менее 13% на конец года. Финансовый директор Commerzbank Беттина Орлопп считает, что некоторые малые предприятия не смогут преодолеть кризис, даже если банк не ожидает цунами банкротств.
Financial Times отметила, что рост резервов Commerzbank на покрытие убытков по ссудам противоречит картине, сложившейся в Deutsche Bank, где препятствия, связанные с пандемией в третьем квартале, ослабли быстрее, чем ожидалось. На вопрос о различиях, продолжает FT, финансовый директор сказал, что Commerzbank придерживается «консервативного подхода» к созданию резервов, а затем подчеркнул огромную неопределенность, вызванную пандемией. Commerzbank с нетерпением ожидает прибытия нового генерального директора Манфреда Кнофа, запланированного на январь 2021 года. Финансовый директор банка выразил уверенность, что банк сможет обнародовать новый план оздоровления в первом квартале 2021 года.
КОММЕНТАРИЙ АНАЛИТИКОВ
Для аналитиков Citigroup результаты Commerzbank были разочаровывающими, но не катастрофическими. Эксперты также считают, что уровень Cet1 позволит банку провести еще одну крупную реструктуризацию. Что касается неорганического роста, аналитики UBS считают, что слияния и поглощения для Commerzbank маловероятны, по крайней мере, в краткосрочной перспективе.
Это автоматический перевод публикации, опубликованной в журнале Start Magazine по адресу https://www.startmag.it/economia/come-vanno-deutsche-bank-e-commerzbank/ в Mon, 23 Nov 2020 08:23:30 +0000.