Кризис как турки: Анкара отправляет золото в Лондон в качестве залога по кредитам в иностранной валюте?
Сообщаем вам новость, которая показывает деликатность текущей ситуации: после репатриации 104 тонн из Банка Англии (BOE) в 2018 году Центральный банк Турции (CBRT) отправил золото обратно в Лондон в 2020 и 2021 годах. В условиях экономических потрясений, которые ослабляют турецкую лиру, ЦБ РФ, вероятно, будет использовать свое золото в Банке Англии в качестве залога для кредитов в иностранной валюте в попытке стабилизировать свой обменный курс. Ситуация в Турции напоминает ситуацию в Венесуэле несколько лет назад.
Расчет чистых золотых резервов Турции сложен, поскольку с 2011 года ЦБРТ и Министерство финансов Турции запустили несколько схем заимствования золота, и все они фигурируют на балансе центрального банка. Поэтому из золота, «принадлежащего ЦБ», необходимо вычесть заимствованное через коммерческие банки.
Всемирный совет по золоту (WGC) оценивает чистые запасы золота Турции в 394 тонны, МВФ оценивает их в 654. По данным Gainsville на 31 декабря 2021 года, оценка составляет 354 тонны, что примерно на 300 тонн меньше, чем сообщает МВФ.
Это золото позволило бы ЦБРТ торговать долларовыми свопами, то есть покупать доллары спот за золото, а затем возвращать их и получать обратно золото, если, конечно, они смогут вернуть доллары.
Согласно его годовым отчетам, в 2017 и 2018 годах ЦБРТ репатриировал все золото из Федерального резервного банка Нью-Йорка (FRBNY) и Банка международных расчетов (БМР), а также все, кроме 6 тонн, из Банка Англии. Все репатриированное золото было переведено в хранилища Стамбульской фондовой биржи. CBRT находится под сильным влиянием президента Турции Эрдогана, который наладил связи с Западом. Центральный банк предпочитает держать золото на своей территории, не позволяя соперникам влиять на споры.
Однако в 2020 году ЦБРТ начал отгружать золото из Турции в Лондон, который является одним из самых ликвидных рынков золота в мире. На конец 2021 года ЦБРТ держала в Банке Англии 78 тонн. Он может захотеть оставить золото в Лондоне для срочной продажи. Скорее всего, золото обменивают на иностранную валюту для защиты лиры или осуществления международных платежей. Лира уже некоторое время находится под сильным давлением, как видно из графика ниже:
Достигнутая стабилизация могла быть результатом свопов на лондонском рынке. Однако этот шаткий баланс не может сохраняться долго, с одной стороны, торговый дефицит, а с другой — безудержная девальвация, достигающая 80%. Никакой своп не может устоять в таких ситуациях, требуется девальвация, чтобы привести торговый баланс в равновесие, или свежие финансовые ресурсы, чтобы двигаться вперед. Возможно, именно об этом говорили Эрдоган и Путин на второй встрече в течение месяца.
Благодаря нашему Telegram-каналу вы можете быть в курсе публикации новых статей Экономических сценариев.
Статья « Кризис турок: Анкара отправляет в Лондон золото в залог по кредитам в иностранной валюте?» исходит от ScenariEconomici.it .
Это автоматический перевод публикации, опубликованной в журнале Scenari Economici по адресу https://scenarieconomici.it/crisi-da-turchi-ankara-manda-loro-a-londra-a-garanzia-di-prestiti-in-valuta/ в Fri, 05 Aug 2022 16:56:10 +0000.